疫情仍未过去，但时间不曾停下。

2021年，汽车金融市场瞬息万变。乘用车金融市场进入红海竞争，众多汽车金融企业扎堆商用车金融。然而，伴随着下半年重卡销量的大幅下滑，不少新入局者纷纷折戟。

如今，汽车金融行业已经告别了过去的高增长阶段。财务数据显示，宝马汽车金融、狮桥租赁、民生金租、海通恒信等头部汽车金融企业资产收益率纷纷下滑。

面对业务的增长乏力，不少从业者感受到了瓶颈问题。究竟什么才是好的业务?

靠谱车服创始人匡匡对《中国经营报》记者表示，寻找第二增长曲线成为汽车金融从业者最关心的话题，行业急需一次破局新生。

在中国汽车流通协会副秘书长郎学红看来，未来二手车金融、新能源汽车金融仍是良好的发展赛道。

不过，在找准赛道的同时，汽车金融企业也需找准适合自己的路，不断打磨和提升自身实力。

“沉住气、做自己，静待花开”，或许是当下汽车金融从业者最好的状态。

市场遇冷

中国汽车工业协会数据显示，2018年以来，汽车销量持续下滑，连续三年负增长。此外，从细分领域来看，2017年开始乘用车与商用车的增速出现了倒置，其中2017年～2020年，乘用车销量增速分别为1.4%、-4.1%、-10%、-6%;商用车销量增速分别为14%、5%、-1%、19%。

随着乘用车销量的下滑，乘用车金融也呈现红海竞争的状态。长城滨银汽车金融有限公司副总经理韩铁强曾公开表示，整个汽车金融市场的年化利率已经由12%下降到8%以下。

在政策限制和市场竞争激烈的背景下，一些原先经营乘用车金融业务的公司开始试水商用车金融。

据车咖院创始人兼CEO黄成伟透露，2021年以来许多原先经营乘用车金融业务的企业向其咨询试水商用车领域的可行性问题。多位业内人士也向记者证实，“目前经营乘用车金融业务的公司，几乎都在尝试商用车金融。”

记者注意到，除了瑞福德汽车金融、奇瑞徽银汽车金融等较早试水商用车金融领域外，易鑫、汇通租赁等融资租赁公司也开始试水商用车领域。

也有从业者对记者透露，市场上原先做乘用车金融的企业几乎都在尝试商用车金融。

然而从2021年5月开始，重卡销量开始出现负增长，至今下滑的步伐仍未停歇。1～11月，商用车产销分别为429.3万辆和442.9万辆，环比下降9.1%和5.3%，降幅比1～10月均扩大2.8个百分点，客车增幅回落，货车降幅扩大。此外，随着入局者变多，商用车金融的利润空间也在大幅缩小。

新皓租赁副总经理谢胜立告诉记者，受国六排放标准切换、“蓝牌轻卡”政策预期带来的消费观望、房地产开发行业较冷以及前期政策红利逐步减弱等因素影响，下半年商用车市场需求弱于上半年。随着竞争的加剧，商用车金融企业的收益率从2015年~2018年(含担保与非担保模式)的13%~15%，下滑至担保业务6.5%~9.5%，非担保业务8.5%~11.5%，并且有继续下探的趋势。

谢胜立认为，商用车金融收益下滑的主要原因在于行业处在调整期。自2021年下半年，商用车销量、商用车金融业务“量、价“齐跌;商用车货运运营车辆供大于求;第三方商用车金融的市场份额继续受银行、主机厂金融挤压;过度竞争;低首付+高融，与厂家贴息、降价促销;二手车残值降低，融资、融物，以控制实物，收车、处置为手段等商用车金融的基础逻辑发生根本的变化，需要重新构建，长远规划，快速调整。

二手车、新能源金融焕新生

乘用车金融、商用车金融市场双双恶化的情况下，行业陷入增长乏力的窘境，一些从业者开始谋求第二增长曲线。在业内看来，二手车金融、新能源车金融发展潜力较大。

郎学红表示，税收、限迁等问题的解决，促进了二手车及二手车金融的发展。所谓“限迁”，是指一些地方对于外省或者外市的二手机动车采取限制环保标准、限制年份等措施，以避免外地车辆大量流入本地市场。国家在2019年已经全面解除二手车限迁政策，2020年5月1日至2023年12月31日，二手车经销商增值税改为按0.5%征收。

郎学红表示，还有一系列取消二手车交易不合理限制的政策出台，包括确定二手车商品属性等相关政策。长期以来，对二手车都是按照资产来进行管理，在流通的时候二手车用于资产处置，所以处置效率低、成本高。

二手车流通环节商品属性的确定，对汽车金融是利好消息，也为汽车金融未来的发展带来了新的空间。郎学红认为，“3万家授权经销商开展二手车金融业务资金来源主要是靠自有资金，未来二手车产权确权后，其属性就从个人的产权变成了二手车竞销企业的产权，这样的一些确权明确了以后，金融机构为经销商融资的风险就会降低，就更愿意去给二手车车商提供库存融资，未来有了资金方的支持，二手车金融才有可能做大。”

事实上，目前各路资本已开始大举布局二手车金融。2021年，一汽汽车金融有限公司联合一汽-大众汽车推出大众/奥迪品牌二手车零利息促销活动，最低可长达36期零利率。

一位业内高管对《中国经营报》记者表示，事实上，除了一汽汽车金融有限公司外，上汽通用汽车金融有限责任公司、大众汽车金融(中国)有限公司、上海汽车集团财务