1、核心观点：看好下半年家电板块股价表现，重点布局推进变革的龙头

我们对下半年板块股价相对乐观，有望跑赢大市

有别于市场的观点：我们认为龙头变革或超预期

综上，重点布局推进变革、基本面有α的龙头个股2、下半年展望

需求恢复，下半年空调量价齐升，冰洗稳健增长

地产竣工改善在即，厨电B端与C端均将继续向好

看好下半年小家电电商表现，小家电继续高景气3、重点推荐个股

格力电器：渠道变革有望超预期，看好份额回升、业绩改善

海尔智家：管理改善渠道优化与高端家电卡萨帝有望超预期

老板电器：竣工兑现有望超预期，公司B端、C端均受益

小熊电器：产品+渠道多点发力，下半年或超预期

新宝股份：享受社交电商红利，摩飞表现或超预期