公司动态：

本报告期机械设备行业指数涨幅为2.97%，跑赢沪深300指数（-0.26%）。机械设备三级行业指数涨跌互现，其中制冷空调设备、磨具磨料、纺织服装设备指数涨幅居前，分别上涨13.25%、12.51%、11.10%。截止到2020年3月6日，机械设备行业PE（TTM整体法，剔除负值）为28.22x（上期末为28.06x），随着市场大幅反弹，机械设备行业指数已刷新本轮下跌前高点，估值回升。

2020年2月24日至2020年3月6日，两市机械设备行业有45家上市公司股东整体净减持14.88亿元，其中6家公司增持2411万元，39家公司减持15.12亿元。

截止2020年3月8日，我们跟踪的机械设备行业361家上市公司，217家公布了2019年年报（包括业绩快报）业绩情况。其中，净利润增速大于等于100%的为30家，大于等于50%且小于100%的为16家，大于等于30%且小于50%的为16家，大于等于15%且小于30%的为34家，大于等于且0小于15%的为40家，净利出现负增长的为81家。

行业资讯速览：

宁德时代拟定增200亿扩产加码。2020年2月26日，宁德时代发布非公开发行预案，拟募集不超过200亿元，用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目（46.24亿元）、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目三期（74亿元）、四川时代动力电池项目一期（40亿元）与补充流动资金，以提升盈利空间，稳固市场地位。根据项目信息，三个锂电池建设项目共计年产能约52GWh，生产设备购置费及安装投资105.82亿元。（资料来源：宁德时代公告）

中共中央政治局常务委员会召开会议，强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。（资料来源：

新华网）

中国移动正式启动5G二期招标。2020年3月6日，中国移动多个省公司发布采购公告，意味着中国移动2020年5G二期无线网主设备集中采购正式拉开帷幕。记者从业内了解到，中国移动去年一期招标涵盖5万个5G基站，二期招标将涵盖25万个基站，这一招标计划也与中国移动2020年底5G基站保有量达到30万站的目标一致。截至记者发稿，已有中国移动28个省公司披露了采购公告。（资料来源：证券时报）

1月国内市场5G手机出货量546.5万部。2020年1月国内手机市场总体出货量2081.3万部，其中5G手机546.5万部。此外，国产品牌手机出货量占同期手机出货量的88.0%，上市新机型占同期手机上市新机型数量的97.1%。我国5G网络建设稳步推进，5G手机在国内市场加快推广。近日，vivo旗下iQOO发布了支持独立组网与非独立组网的5G手机，同时配备弱场网络增强功能等，让网络体验更加流畅。诸多国产终端品牌发力5G，不断丰富应用，优化体验。（资料来源：新华社）

投资建议：

根据GGII数据，全球新能源汽车销量由2015年的54.6万辆增长至2019年的221万辆，年均复合增长率为41.8%，全球新能源汽车渗透率达到2.5%，并将持续保持良好的发展态势。锂电池龙头企业宁德时代拟定增200亿扩产加码，三个锂电池建设项目共计年产能约52GWh，其中生产设备购置费及安装投资105.82亿元，驱动上游锂电设备订单增长，关注受益的锂电设备供应商。5G产业链数据中心建设作为新基建稳增长着力点加快建设，中国移动5G二期招标涵盖25万个基站，终端5G手机出货量1月份已达546.5万台，约相当于去年全年出货量的40%。伴随5G产业链新技术投资周期的驱动，半导体设备国产替代过程加快，迎来新一轮增长周期，建议关注半导体设备。

风险提示：

新能源汽车销量增速持续放缓；半导体设备国产替代进程低于预期。