全国两会期间，中小金融机构改革化险再次成为金融业关注的焦点。

国务院总理李强在政府工作报告中提出，“标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定”“稳妥推进一些地方的中小金融机构风险处置”。

近年来，在监管部门、地方政府的推动下，中小金融机构改革化险的成效不断显现，风险持续收敛。就下一步改革化险路径，多位业内人士建言，仍可以通过推进市场化兼并重组、完善高风险机构处置制度安排、提升中小金融机构治理水平、支持中小金融机构建立资本补充长效机制等举措推动中小金融机构稳健发展。

高风险金融机构占比很小

2023年四季度相继举行的中央金融工作会议、中央经济工作会议均提到了化解、处置中小金融机构风险相关内容。今年1月30日，国家金融监督管理总局2024年工作会议在部署今年重点任务时，将“全力推进中小金融机构改革化险”放在首位。

实际上，近年来，监管部门持续推动中小金融机构改革化险，取得了一系列显著成绩。1月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，当前，我国金融风险总体可控，金融机构经营整体稳健，金融市场平稳运行，高风险金融机构无论是数量还是资产规模在金融系统的占比都很小。

具体到高风险银行机构来看，国家金融监督管理总局副局长肖远企1月25日表示，有少部分中小银行在前期积累了一些矛盾和一些风险，个别中小银行风险仍较高。从全国来看，这些风险较高的中小银行的数量和资产总额以及不良资产总额，无论是占整个银行业的比例，还是占中小银行体系的比例都是非常低的。

保险机构方面，据监管披露，在2023年四季度保险业偿付能力状况表中，最新风险综合评级为C类的险企共14家，D类12家。C类及D类代表险企偿付能力不达标，或在操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中的某一类或几类中，存在较大或较为严重的风险。整体来看，这两类险企占保险公司总数的比例也较低。

多位业内人士认为，当前，少数高风险中小金融机构既面临一些共性风险，如盈利能力弱、风险敞口大、公司治理不健全等，也面临一些“个性”风险，如部分银行的杠杆率过高，部分保险公司的精算定价能力不足，部分信托公司存在业务创新风险。

由于中小银行的数量众多，资产规模较大，其目前面临的各类风险也最受监管部门、金融业、资本市场关注。目前，全国共有中小银行3912家，主要是城市商业银行、农村商业银行、农村信用社和村镇银行等中小银行机构，总资产达110万亿元。

谈及中小银行面临的主要风险，上海金融与发展实验室主任曾刚告诉《证券日报》记者，当前，个别地方中小银行仍然存在公司治理层面的深层次问题。在利率市场化不断推进、市场竞争日趋激烈、银行数字化转型压力加剧等背景下，一些地方中小银行存在治理机制有缺陷、经营能力较弱、风险抵补能力不足等问题。由于这些银行主要服务小微、三农客户，导致其面临的信用风险高于大型银行。

国家金融与发展实验室国际政治经济学研究中心主任董昀对记者表示，个别中小银行资产质量恶化的风险可能会有所攀升;加之银行业净息差整体呈下行趋势，中小银行的盈利空间也将继续承压，进而影响其抗风险能力;此外，部分中小银行还面临风险管理能力存在短板等潜在的经营风险。

中小保险公司面临的风险与商业银行有所不同。普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，从表象看，中小保险公司面临着利率下行、资本市场波动、代理人流失、保费增速放缓等风险;从实质风险看，中小保险公司自身在产品、渠道、精算、风控和科技等领域的核心能力不足，无法与大型险企竞争，难以满足变化的市场环境和客户需求，粗放型发展模式无以为继等，才是当前最大的风险。

国投泰康信托研究院院长邢成对《证券日报》记者表示，三分类新规实施后，当前中小信托公司主要面临三类风险：战略规划决策风险、创新业务经营风险、信誉或声誉风险。

下一步要啃剩下来的“硬骨头”

就中小银行改革化险的难点，招联首席研究员董希淼告诉记者，高风险金融机构改革化险仍然任重道远。虽然近年来高风险机构数量和占比明显下降，但剩下来的基本上是“硬骨头”，后续化险的难度可能会更大。不过，高风险金融机构处置牵一发而动全身，必须积极、稳妥推进改革化险，并把握好力度和节奏。

曾刚亦认为，此前的改革化解了地方中小银行的存量风险，并促进其建立起了现代商业银行的经营和风险管理制度。但也应看到，一些潜在的矛盾还未从根本上解决。

此外，中国邮储银行研究员娄飞鹏对记者分析称，中小银行改革化险面临的最大难点是不同金融机构的风险点不同，化险方案需要综合考虑多种因素，针对不同的机构制定专门的方案。

在保险机构改革化险方面，周瑾提到了两个层面的难点：主观上，部分中小险企经营理念仍停留在旧有模式上，经营理念难以转变;客观上，一些中小险企资本实力、品牌影响力、服务品质、科技水平、风控能力均不足，缺乏核心竞争力，转型与发展捉襟见肘。