近年来，惠民保作为我国普惠金融的重要组成部分迅速发展，对我国完善多层次社会保障体系，提升人民群众总体保障水平，助力全面推进乡村振兴、实现共同富裕具有重要意义。也让广大人民群众拥有了公平可得、保障适度、覆盖广泛的保险产品和服务，惠民保已经成为我国保险业致力于普惠金融的一大名片。
惠民保自2015年在深圳萌芽，形成了惠民保产品的雏形;2020年在政策推动和市场需求下，迎来了迅猛增长期，2020年至2022年间，我国多地纷纷推出惠民保产品，至2022年12月1日，共推出263款产品，覆盖29个省级行政区，然而，在“多地开花，逐步下沉”的迅猛增长期过后，却有一部分惠民保陷入了可持续发展的难题。
根据《2023年城市定制型商业医疗保险(惠民保)知识图谱》数据显示，截至2023年11月15日，各省、自治区、直辖市共推出284款惠民保产品(不包含迭代产品)。其中，211款产品正常运营，73款产品停止运营。
如何让惠民保有序平稳发展已经成为社会各界和相关部门关注的重点问题。2023年10月，国家金融监管总局联合国家医保局共同起草第一版《关于平稳有序开展城市定制型商业医疗保险的通知(征求意见稿)》。今年1月上旬，国家金融监督管理总局人身保险监管司向保险公司、中国保险行业协会下发《关于平稳有序开展城市定制型商业医疗保险的通知(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)，就城市定制型商业医疗保险(以下简称“惠民保”)高质量发展征求意见。该《征求意见稿》强调惠民保应当坚持市场运作、政府指导，保险公司自主经营、自负盈亏，人民群众自愿投保，同时对负面清单、保险公司退出方式、数据安全等问题重新作出强调。
惠民保已经进入平稳发展期
根据相关研究，在基本盘稳步扩大、部分产品退出市场的同时，存量产品纵向迭代替代新增产品横向扩面成为惠民保市场主流模式。迭代方向包括：调整保险费率、增加版本选择、优化运营方案、调整保险金额与免赔额、调整赔付比例、增减产品责任类别、增加药品及适应症、调整增值服务项目、提供续保优惠、改变既往症患者赔付方案。
此外，其发展模式也从“一城一策”、“一城多策”两种模式共存，转变为以“一城一策”为主。研究认为，大城市更能容纳多款惠民保产品良性竞争，小城市多款产品同时运营更易出现停售问题。对不同发展程度的城市运营多款惠民保时的情况统计发现：一线城市惠民保平均停售率为15%，准一线城市惠民保平均停售率为38%，二线城市惠民保平均停售率为43%，三线及以下城市惠民保平均停售率为47%。四个直辖市表现出两种代表性发展模式。北京、天津两市经历了“惠民保竞争更迭后趋于稳定”的过程，上海、重庆则为单一产品持续迭代。
种种迹象表明，惠民保发展已经进入了平稳发展期，而这一阶段在经历了“从无到有”的探索、“遍地开花”的竞争后，摆在眼前正是如何“活得久”的问题，惠民保的可持续性目前正是社会各界最为关注的问题。
“死亡螺旋”阴影下产品可持续受到挑战
惠民保自诞生之初就笼罩在“死亡螺旋”的阴影下，而这正与其普惠型保险的本质密切相关。惠民保是一种城市定制型商业医疗保险，主要是由地方政府统筹、保险公司承保的普惠性补充医疗保险产品，惠民保的诞生与发展对我国多层次社会保障体系建设具有重要意义。其最大的特质在于门槛低、保额高、价格亲民，因其突破性地放开既往症患者和老龄群体投保，突破商业保险承保底限而备受欢迎。
近年来，惠民保参保人数持续上升，相关数据显示，截至2022年12月底，全国惠民保产品，累计保费规模约320亿元，总参保人次已达2.98亿，覆盖了全国29个省份，150多个地区。
然而随着惠民保的快速发展，不少惠民保产品逐步调整、优化，甚至退出。根据《2023年城市定制型商业医疗保险(惠民保)知识图谱》，截至2023年11月15日，各省、自治区、直辖市共推出284款惠民保产品(不包含迭代产品)。其中，211款产品正常运营，73款产品停止运营。73款停止运营的产品运营周期主要集中在1—2年。停售产品中，3款产品未正式运营即停售，48款产品运营1期，17款产品运营2期，4款产品运营3期，1款产品运营超过4期。
参保率下滑、健康体退出、赔付率上升，在道德风险和逆选择下，惠民保正笼罩在“死亡螺旋”的阴影下，惠民保本身作为普惠型商业医疗保险，注定了其只能是一款“薄利”甚至“无利”的产品，但作为商业保险，一旦进入亏损的恶性循环，也注定了其失去了可持续发展的土壤，“大数法则”是惠民保产品可持续发展的基础，只有足够大的参保人数，才能形成有效的风险分散机制。
惠民保综合服务运营商镁信健康副总裁郎立良对21世纪经济报道记者表示，惠民保项目可持续性的问题尤其体现在筹资可持续和理赔可持续。在筹资上，项目有所分化，部分项目续保率较高，参保量继续增长;部分项目参保量下降，健康体的脱落率高，且带病体占比升高，保费资金池规模不足。在理赔上，部分项目保持在合理赔付率，整体综合成本率健康;部分项目的赔付率上升较快，综合成本率接近和超过100%，给保险公司的持续经营带来
