当传统经纪、投行业务面临收缩，越来越多的券商发力财富管理业务以寻求新的业绩增长点。

2023年，券商对于财富管理业务的探索进一步深入，呈现出四大趋势。与此同时，“买方中介”专业能力建设，也成为各家券商绕不开的关键命题。

受访人士向21世纪经济报道记者指出，资管新规正式落地，净值化时代财富管理转型更加依赖机构专业服务能力。当前，券商还需要从研究、投顾服务、智能手段等多个层面加大力度推进“买方中介”能力建设。

四大趋势根据东方财富Choice统计数据，截至12月20日，证券公司从业人员总数由年初的35.41万人降至35.30万人。但不同业务条线的从业人员数量增减不一。

其中，券商投顾人数较年初的7.35万人增加至7.7万人;而证券行业经纪人由年初的4.58万人减少至3.79万人，降幅达17.25%。

经纪人数量与投顾人数的此消彼长，恰恰是当前券商弱化传统经纪、强化买方财富管理业务的一个缩影。

今年以来，受股票市场成交低迷及行业佣金率下行影响，券商经纪业务收入整体呈现下滑态势。与此同时，证券公司在财富管理市场动作频频，对于业务转型的探索逐步深入，并呈现出四大趋势。

第一，2023年，券商不约而同地开启了财富管理组织架构优化。

今年2月，国元证券宣布，设立财富业务管理总部，从五方面推进财富管理业务。

随后，广发证券将零售业务管理总部更名为财富管理与经纪业务总部，进一步突出财富管理转型任务。

今年4月，东吴证券公告拟将财富管理部更名为私人财富部。5月，财通证券亦表示，公司拟设立私人财富部。

另外，今年5月，中信证券被传出“财富管理委员会新一轮组织架构变动正在酝酿”。

10月下旬，华福证券也透露，公司进行了组织架构大调整，财富管理业务中设立了客群发展部、产品管理部、数字平台部三个一级部门。

第二，在国内被动投资产品日渐活跃的背景下，越来越多的券商将ETF业务作为开展财富管理业务的主要抓手之一。这也使券商的基金代销业务实现了较大突破。

中基协最新数据显示，2023年第三季度，券商非货基保有规模达到1.63万亿元。其中，“股票+混合基金”保有规模为1.38万亿元。相较2023年二季度，三季度券商“股票+混合基金”保有规模环比增加了5%，在各类基金代销渠道中表现最优。

从业务模式来看，一些券商是将ETF工具与其内部的买方投顾体系相结合，来实现财富管理业务规模的增长。

“去年以来，主动管理产品获得超额收益能力逐步下滑，我们也紧紧抓住市场从主动管理时代向被动管理时代切换的东风，依据团队投顾服务能力，大力发展ETF业务。”平安证券相关业务负责人向21世纪经济报道记者指出，公司依托ETF工具建立客户分层买方投顾业务模式。

根据今年上交所10月及深交所9月公布的数据，平安证券沪市基金规模排名由年初第9名上升至第2名、深市基金规模排名由年初第10名上升至第4名。

第三，基金投顾业务也成为券商重点突破的业务方向。

截至目前，已有近30家券商拿到了基金投顾牌照，另有多家券商对外宣称正在申请基金投顾业务资格。同时，今年6月9日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》，标志着基金投资顾问业务试点有望转常规。业内人士预计，基金投顾业务转常规后，将促进券商加速向买方投顾业务模式进阶。

第四，科技手段在财富管理业务各个环节的应用愈发普及。

“资管新规正式落地，净值化时代财富管理转型更加依赖机构专业服务能力。数字化工具，特别是APP、小程序等线上平台，已经成为了财富管理机构提供服务的重要渠道。这些工具使得机构能够更高效、便捷地为客户提供服务，满足他们的需求。数字化水平越高的机构，越能在这个变革中占据优势，赢得更多客户的信任和支持。”国金证券财富委相关负责人谈到。

“买方投顾”大比拼2023年，券商无一例外加大了财富管理的转型力度，但从具体的转型路径来看，由于启动转型的时间不同，各家券商推进财富管理业务的着力点也存在差异。

一方面，较早推动经纪业务向财富管理业务转型的大中型券商，当前更重视财富管理研究体系、资产配置能力的培育。

另一方面，部分券商定位于差异化发展路线，尝试从高端客户或企业客户入手，来发展财富管理业务。

虽然转型方式各不相同，但财富管理业务的底层逻辑并无二致。现阶段，券商在财富管理领域的竞争，最终比拼的还是“买方投顾”能力。

2023年，不少券商将打造“买方投顾”专业能力作为全年发展的“重头戏”。

广发证券人士向记者透露，2023年以来，公司不断丰富资产配置工具，不仅打造了具备市场竞争力的全天候、全球化、全品类产品线，还设立了金融产品研究所，构建了架构完备的专注财富管理研究的队伍。

上述平安证券相关业务负责人也透露，2023年，公司重点推进了三方面的工作。首先，更注重陪伴式服务的输出，优化现有的服务体系，围绕产品净值、产品解析和后续建议，打造了体系化的售后服务。今年以来，平