转变往往发生在老路快走到“死胡同”的情况下。保险业的2023年就是充满转变的一年。

在寿险转型初见曙光但仍待深化的这一年，保险业又迎来了新会计准则、“偿二代”二期等实施带来的挑战。同时，复杂的外部环境下，如果继续粗放型发展，将可能带来行业利差损、费差损的风险，因此在监管的严控下，寿险预定利率下调、“报行合一”等词汇在今年又挑动着保险行业的神经。

第一财经从一整年的保险行业事件中挑选出了十个“关键词”，以期勾勒出保险业夹杂着监管政策下被动变革以及应对市场环境主动改变的2023年。而这些转变，无疑是为了行业在未来更好地进化。

关键词一：财报巨变

2023年伊始，几大在A、H两地上市的险企就正式迎来了金融工具和保险合同两个新会计准则。

在上市险企的财务人员看来，这两个新准则让保险公司的会计报表发生了巨变，收入大幅下降，而利润和净资产不确定性和波动性增强。

上市险企今年的一季报作为新会计准则首次亮相的定期财报就显示出了这种巨变。据第一财经记者统计，新保险合同准则的切换让五家A股上市险企一季度的保险服务收入较旧准则下的保险业务收入下降了约六成。相比而言，新会计准则放大了投资资产市价变动的影响却使得归母净利润同比大涨68.29%。但需要注意的是，如果遇到资本市场下降，则新会计准则较旧准则也会放大市场波动对利润的影响，这在上市险企今年的半年报及三季报中也有所体现。

不过，多名上市险企高管强调，尽管新会计准则改变了险企的收入确认方式，但业务实质未变。除了财报的显性巨变，在看不见的地方，这些指标和会计计量的变化无疑也会对险企的财务、精算、运营都带来不小的挑战。

两地上市的险企已经完成了会计准则的切换，接下来其他险企也将直面新会计准则，它们面对的挑战和巨额工作量已然开始。

关键词二：预定利率下调

三月底寿险行业的三场座谈会，将行业的利差损风险摆上了台面。

在低利率时代，寿险投资“压力山大”，一旦寿险产品实际投资收益低于合同预定利率，利差损风险将对保险公司带来重击。这三场座谈会召集了20多家寿险公司，人身险产品预定利率下调成为行业共同的预期。

紧接着的四月，预定利率下调靴子落地，普通型人身险预定利率上限从3.5%下调至3%，分红型产品和万能险产品的保证利率上限则分别下调至2.5%和2%，原有产品的下架进入倒计时。

产品停售前的疯狂自此拉开帷幕。国家金融监管总局数据显示，寿险单月保费收入从5月开始逐渐走高，并于6月以同比大增115%达到顶峰。当时有多家险企对第一财经记者表示，公司3.5%预定利率的增额终身寿产品同比大增八成甚至翻倍。

最终，人身险预定利率在7月底完成切换，传统寿险产品正式进入预定利率3.0%的时代，保费增速也在之后踩下了刹车。不过多名保险行业人士表示，相对于不断走低的银行存款利率，3.0%预定利率的寿险产品仍然有市场竞争力。而随着近期银行存款利率的再度下调，保险业人士开始讨论的话题变成：3.0%预定利率的产品还能卖多久?

关键词三：报行合一

在预定利率下调之后，监管的目光又放在费差损上。

在今年8月，一纸《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》让“报行合一”这个在车险市场上已实行了多年的词汇进入了人身险领域，银保渠道成为了第一个被规范的渠道。

所谓“报行合一”，是指各公司应据实列支向渠道支付的佣金费用，佣金等实际费用应与备案材料保持一致。而之所以银保渠道成为第一个目标，是因为其手续费高涨的程度已有失控的迹象。协议中高企的手续费和暗地里的“小账”，可能让寿险公司出现费差损的风险(保险费结构中年度内实际支出的营业费用总额超过当年收入的附加保险费总额)。

银保渠道的“报行合一”再次给保险公司和银行带来了震荡。由于需要重新签订佣金协议，因此部分公司的银保产品在九月底到十月左右经历了暂时性的下架。

尽管短期内经历了一些波动，但费用的下降实实在在，也将倒逼险企重塑渠道的核心竞争力。根据金融监管总局的初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了约30%左右。而下一步，个人代理渠道、经纪代理渠道的“报行合一”工作也将启动，届时渠道将产生怎样的变化也值得期待。

关键词四：新业务价值恢复正增长

在前两年意识到人海战术无以为继的时候，寿险转型成为行业近两年不变的主题。

经历了前两年的“至暗时刻”，寿险转型似乎在今年开始普遍显现出了初步的效果，一个明显的标志就是新业务价值在今年全面转向正增长。

第一财经统计发现，和去年新业务价值同比普跌不同，A股五大上市险企今年上半年的新业务价值共计实现705.04亿元，同比上涨31.29%。同时，各个上市险企的人均产能、代理人收入等质量指标有不同程度地好转。

但从代理人队伍规模来看，优化和脱落仍在继续，上半年末五大A股上市险企的代理人数量约为151万人，较2022年末的169万人继续缩减一成。有上市险企高管表示，队伍的深化转型仍在继续，预计行业代理人