编者按：岁末将至，回望保险业的2023年，可用两个词概括：跌宕起伏、孕育新机。一方面，受宏观经济增速、金融市场波动、监管政策变化、行业深入转型等因素叠加影响，保险业负债端与投资端业绩均出现较大幅度波动。另一方面，随着一系列政策陆续落地、行业转型持续深入，推动保险业向好发展的动能也在不断累积。今日，本报记者希望通过八大关键词为您回放2023年保险业映像。

2023年即将过去。

这一年，保险业坚守保险本源，保障功能持续凸显。前10个月，行业原保费收入达4.5万亿元，同比增长10%;原保险赔付支出达1.5万亿元，同比增长21%。与此同时，保险业服务实体经济的能力进一步提升。截至10月末，保险资金运用余额达27万亿元，同比增长10%，通过债权投资、股权投资等方式有效地支持了实体经济发展。

这一年，保险业迎来预定利率下调、“报行合一”、车险二次综改、会计准则变化、《系统重要性保险公司评估办法》等重要监管规定，行业发展更趋稳健。同时，人身险公司加大渠道转型力度、个人养老金开户数量大增、出险险企加速化险等行业重要变化也可圈可点。对保险业而言，2023年可谓是不平凡的一年。

预定利率下调重塑寿险经营逻辑

回望2023年保险业发展脉络，保险产品预定利率下调是对人身险业影响最为显著的事件之一，也对行业今后发展产生重大影响。

今年4月份，原银保监会召集23家人身险公司在北京、上海、武汉三地召开座谈会，对寿险业新开发产品定价利率做出了指导。时隔4个月，监管部门明确，自8月1日起，预定利率3%以上的传统险、预定利率2.5%以上的分红险，以及保证利率2%以上的万能险全面停售。

监管部门从行业层面引导保险公司统一下调预定利率，主要是出于防范经营风险的目的。

从保险业经营规律看，人身险业负债久期长于资产久期，负债端利率相对固定且具有刚兑性质，这要求资产端能够提供长期、稳定、覆盖负债成本的投资收益率。不过，近年来利率中枢下行，叠加可供大体量保险资金投资的优质固收类资产较为匮乏，投资收益逐渐难以覆盖负债成本的风险显现，即行业所说的利差损风险。

监管部门适时指导险企压降负债成本，虽然会在客观上对今年乃至2024年的保费增速形成压力，但长期看，预定利率下调有助于推动险企负债端与资产端的利率实现匹配，化解长期偿付风险，提升保险公司经营的稳健性。

预定利率下调也倒逼险企从产品研发、渠道策略等方面重塑经营逻辑。在产品开发方面，人身险公司需要继续加强长期储蓄型保险开发，丰富产品类型，满足市场需求，为资产端提供长期可靠的资金来源;销售策略也应随之进行调整，保持收入的持续稳定，从而为中长期发展奠定基础。

“报行合一”提升负债质量

除了从预定利率层面给险企减负外，监管部门还通过强化费用管控等方式，切实压降险企负债成本，让利消费者。

国家金融监督管理总局今年8月份下发的《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》明确，通过银行代销的保险产品在设计时，要审慎合理确定费用假设;10月中旬下发的《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》再次要求，各人身险公司落实管控责任，严格执行“报行合一”。10月20日，国家金融监督管理总局相关负责人表示，将“全面推行‘报行合一’，抓紧启动个人代理渠道、经纪代理渠道的‘报行合一’工作”。

“报行合一”指的是，险企在产品销售时实际使用的手续费用取值范围和使用规则需要与其上报至监管部门的保持一致。简而言之，产品手续费报了多少就要按多少执行，不能“说一套，做一套”。

监管部门今年在人身险业推动“报行合一”的背景是，近年来人身险业产品同质化竞争严重，险企费用管理普遍较为粗放，导致实际费用超出了产品报备水平，出现“报行不一”的情况。费用高企不仅扰乱了市场秩序，也是虚假费用、虚假投保、虚假退保等问题的根源，更是滋生“代理退保黑产”的土壤，影响了行业高质量发展。

“报行合一”不仅针对人身险业，也针对财产险业。今年6月份、9月份，监管部门分别下发《关于规范车险市场秩序有关事项的通知》《关于加强车险费用管理的通知》，剑指车险费用乱象。从背景看，由于2022年车辆出行频次下降，行业承保盈利情况较好，为2023年财产险公司在车险领域“拼费用”留下空间，今年车险费用率有抬头迹象。

“报行合一”的全面推进，有助于为人身险公司营造长期健康的行业竞争环境，降低长期负债成本，提高负债质量，推动人身险公司高质量发展;同时，有助于改善车险的高定价、高手续费、服务争议等问题;也有利于财产险公司为车主提供价格更低廉、保障更充分、服务更优质的车险产品。

个险“瘦身”银保“补位”

在监管政策深刻影响保险业的同时，行业自身发展也有重大变化，人身险业渠道变化就是其中之一。

我国人身险保费收入主要由个人代理、兼业代理(银保等)、专业中介和直销渠道构成。其中，个险和银保是最重要的两大渠道。

从个险看，今年以来，人身险公司个险代理人(行业也称“营销员”)