家族信托的“普惠版”家庭服务信托，你了解过吗?

今年6月，信托业务分类正式推行，家庭服务信托被纳入资产服务信托项下的财富管理服务信托。100万元的门槛，让中等收入家庭也能够享受专业信托服务，为家庭财富提供资产保护、风险隔离、财富分配等解决方案。

在财富管理市场快速发展之下，家庭服务信托也被认为是信托行业近年来的重大利好，有望成为行业“新蓝海”。不过，作为信托行业的新生事物，家庭服务信托业务仍处于起步阶段，对于投资者而言也略显陌生。

“普惠版”的家庭服务信托是否值得参与?未来市场前景如何?投资者可获得哪些特别的增值服务?11月15日，中国基金报独家打造专业连线直播栏目《财富热点说》上线播出。本期我们邀请到五矿信托财富管理中心总经理何飞，为投资者详细拆解家庭服务信托的那些事儿。

何飞，五矿信托财富管理中心总经理。17年财富管理从业经验，致力于打造跨周期可持续的业务模式，推行科学资产配置，赋能人才建设，带领团队连续3年突破千亿规模，实现《亚洲货币》财富荣誉四连冠，获国内外权威媒体好评，在信托行业财富管理领域建立了积极的影响力。

文字实录

主持人：洞察创新趋势，直击财富热点。欢迎来到中国基金报独家打造的专业连线直播栏目，财富热点说，我是本期的主持人闫晶滢。

本期的财富热点说，我们邀请到五矿信托财富管理中心总经理何飞，就家庭服务信托的话题答疑解惑。何飞总拥有17年财富管理的从业经验，致力于打造跨周期可持续的业务模式，推行科学资产配置，带领团队连续三年突破千亿规模，那也请何飞总跟我们中国基金报的粉丝朋友们打个招呼。

何飞：中国基金报的粉丝朋友们大家好，很高兴有这个机会就大家财富管理的动向开展交流，很荣幸。

主持人：首先一个问题，对于市场来说，家庭服务信托还属于是新生事物，请何总介绍下，家庭服务信托的诞生由来是怎样的?政策制定和出台又是基于怎样的背景和考虑?

何飞：今年6月1日，原银保监会发布的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施。这个通知里面明确，信托业务将分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三个大的类别。

《通知》的出台，引导信托公司充分发挥制度优势和竞争优势，丰富自己的服务内涵，摆脱信托传统业务的路径依赖，推动信托财富管理走向高质量的发展之路，可以说是非常重要的一份通知。同时，这份通知特别强调了资产服务信托项下的财富管理服务，信托监管部门在这个方向上对信托公司寄予厚望，赋予了信托非常有效的一个工具，以及制度上支持的空间。

《通知》落地在一个特别好的时间点。虽然原先大家也都认为财富管理的财富传承和财富规划非常重要，但在现实推进中，客户很容易偏离财富规划和财富传承的初始目标，直指收益而去，忽视了长期财富规划和安排的落地。另外，大家也知道市场上家族信托这样高阶财富工具1000万的门槛，对于广大的中产阶级家庭而言，可能触摸不到。

随着监管定调，大家都将沉下心来，扎扎实实地把财富管理服务信托推向广大的高净值客户和中产家庭。这是划时代的改变，也为信托财富管理的发展指明了非常重要的方向，我们也在积极拥抱新的财富管理时代。

主持人：近年来，家族信托对于高净值人群来说已经并不陌生，我们普通投资者在影视作品以及媒体宣传中也能经常听到家族信托的话题，比如像《人民的名义》中高小琴在香港设立2亿家族信托，以及海外一些财阀家族也经常通过家族信托进行传承以及避税。与家族信托相比，家庭服务信托有哪些相同和不同?

何飞：首先，家庭服务信托和家族信托，核心的功能是基本一致的，比如在财产的风险隔离、定向传承、灵活分配、财富的保护和增值等安排上面，其实基本的功能是一致的。但同时，家庭服务信托又跟家族信托有一些明显的区别。

最显著的是投资门槛的区别，家族信托是1000万的起点，家庭服务信托是100万，可以说门槛大幅降低。而如刚讲到的财富隔离、传承、规划、分配的这些核心功能是一致的，极大地拓展了能够服务到的客户群体。对于高阶的财富管理服务形态，为过去覆盖不到的中产阶级家庭，提供了很好的财富规划机会。家庭服务信托是让信托真正走进千家万户的一项安排，在中国财富管理发展中具有划时代的意义，能够让广大的老百姓非常便利地享受到信托服务。

其次是家庭服务信托与家族信托在投资资产的类别上有所不同。家族信托的可投资资产的方向是比较灵活的，既可以是现在非常流行的标品投资，也可以有信托传统的非标准化的投资，比如说股权，当然还有一些另类的资产，比如说像保单、艺术品、不动产，这些资产都可以放进家族信托里面去。

家庭服务信托的投向，在这一次的《通知》里主要聚焦在标准化产品上，家庭服务信托的大部分客户也没有太多的复杂资产要放到信托当中。投向标的简化，能够降低广大客户的认知难度和接受门槛，更容易理解和做出投资决策;资产的估值也相对比较容易，集中的投资，集中的资产投向能够形成规模效应，也有助于降低投资的交易成