10月12日至13日，2023上海全球资产管理论坛在上海举行。在以“变局中的财富管理挑战与机遇”为主题的圆桌讨论上，多位参会嘉宾就基民不赚钱、理财焦虑怎么破、资管机构如何真正服务于客户需求等热点话题展开讨论，分享看法。

中银理财董事长刘东海：尽管今年市场出现一定回撤及债券事件，但在经济转型中仍有很多亮点，很多领域仍有不错表现，这反映整个经济的韧性和创新驱动带来新发展，要坚定信心。

交通银行私人银行部总经理金旗：中国的财富管理市场发展速度稳定，面对市场波动和变化，投资者也越来越理性。对于投诉方面，很少有投资者因为亏了钱去投诉，投资者更加关注合法销售、信息披露。这样的趋势倒逼资管机构管理人要勤勉尽责，这也是市场成熟的表现。

兴银理财总裁汪圣明：引导客户正确看待波动，比如固定收益资产的波动很多时候是时间的切片反映，如把时间拉长，也许波动只是过程中的一种现象，产品的最终表现还是确定的。

上海国际信托有限公司总经理陈兵：信托业的转型能否成功，关键看能否迈过两道坎，一是投资者的信任坎，二是有没有差异化的核心竞争能力。

永安期货股份有限公司总经理黄志明：衍生品作为风险对冲工具，它的价值和功能日益凸显出来。我们这些年来为机构客户提供了商品和金融的期权、期货、互换等衍生品工具，起到了很好的资管产品的风险管理工具作用。

嘉实财富总经理陶荣辉：短期的预测是一件不太靠谱的事情，我觉得更应该是基于弱者思维的应对。做好应对，在很多时候会比预测更有意义。

具体详情如下——

中银理财董事长刘东海：

紧盯政策把握趋势是财富管理机构要练好的内功

对于今年投资人对理财比较焦虑的问题，刘东海看来，当前，恰恰是对财富管理机构高质量发展的要求。“作为多层次资本市场的一部分，资管市场在服务实体经济时，应该实现转型。”

刘东海认为，在此过程中，需要有以下几方面的认识：

首先是要坚定信心。刘东海表示，尽管今年股票市场回撤较大，市场上也出现一定的债券事件，但在经济转型过程中仍有很多亮点，很多领域仍有不错表现。“这也反映出整个经济的韧性和创新驱动带来新兴产业新的业态发展，对经济的推动，所以我觉得首先要有信心。”

其次，是财富管理机构一定要紧盯政策，把握趋势。当前为了克服转型的困难，无论是货币政策、财政政策、产业政策还是区域政策都在综合发力，对政策的理解和对行业变化趋势的深刻把握，是财富管理机构要练好的内功。

最后，是一定要管控好风险。理财过去更多关注信用风险，但净值化转型之后，最直接的是流动性风险。在完成净值化转型之后，如何建立起风险管控体系，财富理财机构必须要从机制、体系、手段上去完善。

刘东海看来，要做好这几项工作，当前非常重要的就是要把握趋势，一定要提前布局，因为目前各种资产形态，现在都到了一个爬坡过坎的阶段，要把财富管理好，要发挥投研能力，同时也要发挥大类资产配置的统筹能力。

交通银行私人银行部总经理金旗：

理财市场经历几年洗礼越发成熟

管理人能力不断提升

从理财渠道方来讲，金旗看来，中国的财富管理市场发展速度很稳定。“上半年的数据监测下来在6%以上，全年预测肯定在10%以上，整个财富市场，特别是在银行端是非常稳定的。”

“现在主要是结构上有一些调整，资产管理端有稍微的下降，但从整个财富管理市场来讲，居民投资选择有它的合理性，市场也有它的调节机制，每年我们关注的主题也可能不一样，这更多是说明市场正常的资产轮动。”金旗认为，财富管理市场正走在一条正确的道路上。

同时，对于市场关注的基金、权益理财等波动问题，金旗认为，这是市场成熟的表现，涨跌有它的规律。“我们现在发现投资者其实越来越理性，特别是投诉上，也更加关注在过程，比如是否是合法销售、信息披露完善等，而不是因为产生亏损而投诉，这也是整个市场在不断培养、教育的过程中，市场化的机制越来越完善、越来越成型，整个社会的成熟也在增加。”

金旗表示，从管理人能力来讲，也在慢慢提升，且幅度较快。“理财行业在经历几年的洗礼越发成熟，虽然规模有波动，但能力建设有很大提升，总体来讲，我觉得中国的财富管理市场和资产管理市场越来越好。”

兴银理财总裁汪圣明：

需要引导客户正确看待波动

对资产回报做出合理预期

对于当前资产管理市场面对的新发展格局，汪圣明提出降低发展预期，特别是规模增长的预期，尤其是要做好对客户的投资教育和预期管理。

汪圣明认为，以往在高速增长的时代，各种资管产品百花齐放，各种产品的收益表现比较吸引人，而目前置身新发展格局，我们面对的是相对以往更加成熟的市场，我们对资产的回报和财富管理的回报要有相对合理的预期。

“多资产时代，单一资产的表现是很难预期的，面临不确定性的时代，单一时间窗口的表现也是难以预期的，所以一定要和客户交流好，陪伴客户度过相对较长的转型时期，通过运用