2013年9月，中国(上海)自由贸易试验区(以下简称上海自贸区)挂牌成立。作为全国首个自贸区，上海自贸区坚持制度创新为核心，在贸易、投资、金融、政府职能转变等方面探索了一系列创新举措，提供了许多可复制、可推广的改革开放经验。上海自贸区十年蝶变，不断创新、不断突破，金融改革开放是其中备受瞩目的一环。

在中国人民银行总行的正确领导下，中国人民银行上海总部(以下简称上海总部)认真贯彻落实习近平总书记对上海自贸区建设的重要指示精神和党中央、国务院的各项决策部署，坚持十年耕耘、接续奋斗，在上海自贸区(新片区)构建了“金融改革开放创新监管沙盒机制”，并相继探索了一批有利于贸易投资自由化、便利化的创新金融制度，上海自贸区金融改革持续深化，金融服务实体经济功能显著增强。

跨境人民币：勇立潮头敢为先

十年来，上海总部创设自由贸易账户，并以此“监管沙盒”为依托深入探索金融制度型开放，推动人民币可兑换程度提升;结合上海国际金融中心联动建设，提升实体经济服务能级，有序推进人民币国际化，形成了一批可复制、可推广的“上海经验”。

创设有利于风险管理的自由贸易账户体系，为自贸区探索高标准金融改革开放提供安全的“电子围网”

创设自由贸易账户体系，账户体系的资金来源、运用和底层资产均为“区内+境外”，通过“二线有限渗透”的设置，为涉外金融改革开放构筑了“电子围网式”生态环境，在便利“一线”跨境资金活动的同时，能够有效隔离与监管涉外金融风险。以自由贸易账户为载体的一系列金融改革创新，一方面有效防范了“一地金融开放等于全国金融放开”的溢出风险，受到了国务院领导的高度肯定;另一方面有效实现了全面国民待遇、公平竞争、业绩要求禁止、资金自由转移等高标准国际经贸规则落地，营造了自贸区良好的营商环境。经总行批准，自由贸易账户体系先后向海南、广东、深圳、天津等自贸港、自贸区复制推广。

惠实体。依托自由贸易账户的跨境金融服务显著提升了涉外经济活动主体的获得感。自由贸易账户功能不断拓展，能够提供包括跨境融资、跨境并购、跨境理财、跨境债券等各类本外币一体化的跨境金融服务，并能基于跨国企业、“走出去”企业、“一带一路”建设、离岸经贸等不同业务需求量身定制跨境金融服务方案，在账户内实现本外币资金自由兑换和进出。自由贸易账户启动服务以来，办理本外币跨境收支业务年均增长35%，其中境外非居民企业办理业务年均增长104.1%。

促改革。自由贸易账户搭建的“电子围网式”制度环境风险可控，使资本项目可兑换等改革难题能在自贸区率先试点破题。2015年开展了以资本约束机制为基础、内嵌宏观审慎调节工具的本外币、长短期、表内外全口径跨境融资试点，便利经济主体充分利用国际国内两个市场、两种资源，大幅降低融资和汇兑成本，为全国实施全口径跨境融资宏观审慎管理进行了有益探索。在国家有关部门的支持下，推出黄金“国际板”、大宗商品衍生品中央对手清算业务、自贸区大宗商品现货交易平台、上海保险交易所跨境再保险业务平台等对外开放的金融产品、交易平台，有力支持了上海金融市场对外开放。

防风险。自由贸易账户体系通过分账核算管理，在经济主体跨境资金流动层面引入宏观审慎管理模式，在金融机构层面构建跨境金融风险防火墙，在金融市场层面建立风险隔离带，全方位构建涉外金融安全网，守住了不发生系统性、区域性风险的底线。为细化管理具体风险，建立一系列事中事后管理制度，促进监管思路转型和监管体制改革实践，包括反洗钱、反恐怖融资、反逃税监测分析和管理体系、适应可兑换的跨境资金流动统计与监测框架、本外币一体化管理框架、总量调控和应急管理工具储备等。

不断创新人民币跨境金融服务，支持自贸区实体经济发展

上海总部积极推动人民币跨境业务改革创新，着力加强对实体经济的人民币跨境金融服务，为全方位金融开放积累经验、探索路径。

率先行。2014年，上海总部印发《关于支持中国(上海)自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》，从经常和直接投资项下跨境人民币结算、个人银行结算账户、人民币境外借款、跨境双向人民币资金池等方面推出了人民币跨境使用新举措。其中，跨境双向人民币资金池和经常项下集中收付受欢迎度最高。

扩使用。2015年，人民银行等七部委印发《进一步推进中国(上海)自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》，建立了自贸区金融改革与上海国际金融中心建设的联动机制、拓宽境外人民币投资上海各类金融及要素市场的回流渠道，进一步扩大了人民币跨境使用。与金融市场开放相关的人民币跨境资金流量占比超过75%。

深度推。2016年，上海总部印发《关于进一步拓展自贸区跨境金融服务功能支持科技创新和实体经济的通知》，基于自由贸易账户打造全生命周期科创金融服务，助力上海科创中心建设，基于全功能型跨境双向人民币资金池，服务中外资企业集团在岸集中管理全球本外币资金，助力上海打造总部经济“高地”。十年来，列入上海科创企业名录的企业