今年以来，多家险资频频出手，险资对股权投资的热情再度升温。
天眼查显示，9月13日，珠海横琴屹隆产业投资合伙企业(有限合伙)成立，执行事务合伙人为上海上汽恒旭投资管理有限公司，出资额5亿元人民币。该企业由上海恒屹皓管理咨询合伙企业(有限合伙)、上海上汽恒旭投资管理有限公司、嘉兴上汽创永股权投资合伙企业(有限合伙)、横琴人寿保险有限公司共同出资。这意味着，上汽集团旗下的股权投资基金再次获得险资青睐。
除了恒旭资本，今年还有多家创投机构获得险资的投资。执中Zerone数据显示，2023年1月至今，险资共出资参与了27只私募股权基金，投向22家投资机构。在众多布局股权投资基金的险资LP中，谁出手最频繁、谁出手最阔绰?又是谁最受险资的认可?
险资LP活跃度提升青睐国资和产业资本
在所有金融机构里，险资对股权投资的出资活跃度最高。据执中Zerone统计的数据，2023年1月至今，险资共出资499.56亿元，在金融机构中占比58.90%，共投出27只基金，投向22家投资机构。
尤其值得一提的是，今年4月，11家险资联合投出了一只规模高达339亿元的“超级基金”。天眼查信息显示，该基金由国资联合11家保险公司共同设立。具体来看，该基金由深圳市深基启航投资发展有限公司、中国人寿(601628)、太平人寿、太平洋(601099)人寿、人保寿险、招商局仁和人寿、交银人寿、中邮人寿、中银三星人寿、农银人寿、工银安盛人寿、建信人寿共同持股。
其中，深圳市深基启航投资发展有限公司为九州启航基金的法定代表人，由深圳市深基鹏程投资发展有限公司与国寿富兰克林(深圳)私募股权投资基金管理有限公司分别持股81%、19%。其中，深圳市深基鹏程投资发展有限公司属深圳市国资，国寿富兰克林(深圳)私募股权投资基金管理有限公司则为国寿旗下子公司。
不难发现，国资始终是险资最青睐的合作对象。除上述九州启航基金以外，今年年初，中国人寿与合肥市高质量发展引导基金等4家企业共同设立合肥国寿碳峰碳中一期股权投资基金，总出资额16.02亿元。紧接着今年3月，中国太保与中金资本代表签署了大湾区绿碳科技基金合作意向协议，拟设立100亿元绿碳科技基金，首期30亿元，聚焦绿色能源、绿色交通、绿色城市、绿色制造等方向，将为大湾区的绿色转型注入源头活水。
此外，产业资本也越发受到险资的认可。比如，今年1月份，太平洋保险联合恒生电子等多家企业共同出资长三角协同引领(上海)私募基金，据悉，该基金为一只母基金;今年6月，由菜鸟联合多家险资，中宏人寿、国寿投资、财信吉祥人寿及杭州游鹄共同出资的吉仓(天津)物流股权投资基金合伙企业(有限合伙)完成基金备案，聚焦于投资长三角经济圈多处高标准仓储物流基础设施;而就在近日，上市公司瑞泰新材发布公告称，公司及公司全资子公司上海树培新能源材料有限公司拟与中国平安人寿保险股份有限公司、平安资本有限责任公司共同投资设立上海平睿安泰私募投资基金合伙企业(有限合伙)。其中，平安寿险作为LP出资2.14亿元。
谁出手最频繁最阔绰，谁又最受青睐?
梳理今年险资LP出资的案例可以发现，有几家保险公司的身影频繁出现。究竟谁出手最频繁、谁出手最阔绰?哪些GP又最受青睐?
执中Zerone给记者提供的统计数据显示，从投资基金数量来看，排名前三的分别是：中宏人寿(6只)、平安人寿(5只)，以及大家人寿、泰康人寿、和谐健康保险、太平洋保险、中银三星人寿均分别投出3只基金，位列第三。
但从投资的累计认缴资本来看，则是平安人寿以190.08亿元排位第一，其次是中国人寿113亿元排名第二。值得注意的是，险资LP多以寿险公司为主。
据悉，出资频次最多的中宏人寿是国内首家中外合资人寿保险公司，由加拿大宏利旗下的宏利人寿保险(国际)有限公司和中国中化集团公司核心成员——中化集团财务有限责任公司合资组建。
截至目前，中宏人寿保险有限公司投资了34只基金，共计出资57.04亿元。今年以来，中宏人寿共有6笔出资，分别投资至普洛斯、国寿投资、东久福通、红杉中国及GGV纪源资本。
从获得险资LP出资的创投机构来看，执中Zerone数据显示，今年获得5家险资LP出资的机构有GGV纪源资本和普洛斯，而国寿投资、苏州基金均获得3家险资LP出资，红杉中国则获得2家险资青睐。
除此以外，前海金控、中信资本、国方创新、北汽产投、洪泰基金等多家机构今年均获得一家险资的出资。从这些获得险资LP投资的基金类型来看，多以有产业背景和国资背景的投资机构为主，且这些基金以成长型基金为主。
险资LP更看重业绩、合规和赛道
保险资金体量大、周期长，使其成为市场上稀缺的“长钱”，也是最受GP欢迎的LP。但与此同时，险资也有自己天然的属性，即风险偏好较低，使得整体在私募股权领域的配置相对较保守。对险资而言，安全性始终是第一位，因此不同类型不同结构的险资会有不同的投资路径和策略，投资偏好和投资形式都各不相同。
对此，执中市场营销官宋绍彦对记者分析：
——保险集团/子公司通过旗下另类投资部投资时，更偏向于投
