【课题研究机构】中信建投(601066)证券股份有限公司

【摘要】为全面贯彻落实资本市场注册制改革要求，本课题聚焦证券发行询价定价、发行项目管理和公告披露等业务，借助大数据和RPA(RoboticProcessAutomation)技术，以科技赋能金融业务，建设新股网下发行和公告辅助撰写等信息化系统，推动发行过程数字化转型。

01

课题背景及意义

随着科创板、创业板注册制的顺利实施并平稳运行，以及未来全面注册制的推进，为大批优质企业提供了顺畅的融资渠道，给券商带来发展机遇的同时，也带来了风险挑战，资本市场容量进一步扩大，客户需求增多，传统人工发行方式已无法满足监管与业务增长的需求。尤其是在问价、询价过程中存在着投资者资料收集难、沟通成本高的问题;在项目发行管理过程中存在着投资者资料审核困难、高低价剔除计算复杂等问题;在公告信息披露过程中存在多头信息录入、信息更新滞后、数据统计困难等问题。

随着信息技术的不断发展，信息科技与金融业进行着加速融合，不断提升金融服务的广度与深度。为解决上述问题，本课题运用金融科技技术，深入结合证券发行业务场景，从投资者询价资料报备、项目发行管理和公告辅助撰写三个维度推动股权资本市场发行过程数字化转型，对中介机构落实监管要求，更好地服务实体经济具有重要意义。

02

课题内容

图1课题研究内容

课题分为三部分内容：

1.投资者询价资料报备;

2.项目发行管理;

3.公告辅助撰写。

2.1

投资者询价资料报备

投资者询价资料报备模块是面向互联网开放网下合格投资者参入询价资料的收集，包括沪主板、深主板、科创板、创业板和北交所五大板块IPO项目。

1.投资者登录。投资者通过填写必要信息进行线上注册、登录。

2.适当性风险等级适配。投资者可自主选择参与主体的适当性风险等级，如果自主选择参与主体的适当性风险等级与项目风险等级不匹配，系统页面给出相关提示。系统支持投资者适当性风险等级的变更，变更前如果已提交报备资料，系统将提示重新提交报备资料。

3.资料提交。查看项目概览信息，选择正在发行项目进行询价，根据询价对象和配售对象类型下载所需资料的模板，主要包括关联方基本信息、配售对象资产规模汇总、配售对象出资方信息等，待投资者补充完成信息后提交询价资料。

2.2

项目发行管理

项目发行管理模块主要面向证券公司承销发行的项目管理人员，系统集成了统一登录平台，业务人员无须注册直接企业微信扫码登录，主要包括发布新增项目、投资者资料审核、关联方比对、簿记测算、申购配售等功能。

1.发布新增项目。需录入必要填充信息，定价方式选择“网下询价”，则进入投资者提交资料审核流程，包括：项目信息、协会、投资者审核、关联方、簿记测算、申购配售和文档归集;定价方式选择“网上竞价”，投资者无需提交询价资料，后台直接申购配售，包括：项目信息、申购配售和文档归集。

2.投资者审核。主要是对投资者询价资料和数据进行审核操作，审核通过后，系统将自动解析投资者上传数据，输出对应出资人和关联方汇总数据。

3.关联方管理。主要包括：承销商关联方库、投资者关联方和关联方比对三个模块，系统将自动对承销商关联方库和投资者关联方库的数据进行比对，得出拟剔除投资者。

4.簿记测算。通过自动比对初步询价名单和黑名单数据，并经业务人员核对无效名单后得到满足所有查询条件询价名单，输入高价剔除数据、高价序号、定价区间等要素实现高低价剔除，得到最终有效名单。

5.申购配售。通过自动比对申购数据和黑名单数据，并对配售对象数、中位数、加权平均等申购数据分类汇总方便业务人员进行分析，支持比例配售、摇号配售等多种方式。

2.3

公告辅助撰写

公告辅助撰写模块主要面向证券公司承销发行的信息披露人员，实现科创板、创业板发行安排及初步询价公告、网上路演公告、发行公告、网下初步配售结果及网上中签结果公告、发行结果公告等披露文件的辅助生成。

1.实时数据同步。本模块可对接MySQL、SqlServer、HDFS等多种数据源，并且运用Flink的流处理技术可达到实时数据同步的效果，及时从多种源系统抓取数据。

2.推理计算。原始数据并不能直接用于公告撰写，须通过一定的业务规则进行计算，但计算过程相当复杂繁琐，本模块支持自动计算，每个数据的计算规则说明，可通过鼠标放置在左边图标显示查看，人工复查计算结果无误后进行保存。

3.模板管理。每类文档通过设置锚点确定数据填充位置，通过绑定锚点与数据的映射关系，实现数据的正确填充，同时每个模板都支持离线更新，包括文字编辑，增加、删除锚点，新建模板等。

4.在线编辑。文档生成后，通过在线编辑器在线查看本模块生成的公告文件Word版，填充的数据内容高亮显示，方便业务人员查看，增删改查操作与在Word中操作几乎无差别。

5.文件归档。本模块中所有公告文件的归