在国家一系列政策鼓励下，大部分银行均将“专精特新”企业作为当前信贷投放的重要领域。各地的“专精特新”企业数量越来越多，一些企业在“技术+金融”的支持下迅速壮大，为经济发展提供了新动能。但是，银行大力支持“专精特新”企业的时间尚短，各家银行在信贷模式和风险判断上也存在差异。与此同时，市场信贷需求偏弱，银行同业竞争异常激烈，这让银行在向“专精特新”企业授信时也存在种种担忧。

据《中国经营报》记者了解，目前银行对于“专精特新”企业授信的重视程度越来越高，很多银行都出台了相应的优惠政策，加大了创新产品的研发，甚至打破了传统信贷模式，通过多维度建模型的方式来对企业风险重新评估。但是，鉴于这类企业风险评判较为复杂，银行投放信贷过程中，风险补偿机制等诸多地方存在缺失，市场也处于一种两难局面。

标签≠授信

“专精特新”是一个标签，也是一个门槛。企业在被授予该称号时，也意味着得到了政府的认可。但是，由于“专精特新”企业数量不断增多，门槛逐渐下降，并非所有“专精特新”企业都能够受到银行青睐。

某股份行分行行长向记者透露，在国家政策加大对“专精特新”企业扶持的同时，这类企业的数量也在迅速增加。以深圳为例，2022年深圳的“专精特新”企业数量有4000多家，2023年已增加到8000多家。根据估算，到2024年全国的“专精特新”企业可达10万家。“对于银行来说，前几年‘专精特新’企业的门槛比较高，比较容易获得银行授信。但是，数量的增加让高门槛正在向‘基础’门槛转变，入围的行业也在泛化，甚至于一些并非‘专精特新’的企业也拿到了资质，这在一定程度上加大了银行的风险识别难度。”

他认为，“专精特新”企业涉及到的行业过多，银行不可能顾及到全部行业，不可能对全行业授信，只能够将更多的关注点放在熟悉的领域。“风控的前提是银行需要‘看得清’企业，对于‘看不懂’或者‘不会看’的企业肯定很难通过审批，这也意味着一些非常‘高精尖’技术企业和冷门领域企业会在授信中漏掉。”

记者在调查中了解到，在银行对“专精特新”企业的逻辑中，由于银行难以对“高精尖”技术进行价值评判，“专精特新”的资质相当于一道门槛解决了这个难题。如今，“专精特新”企业数量是多了，门槛的下降反而让银行在授信上更趋于谨慎。

信贷“集中”

在银行支持“专精特新”企业的过程中，由于银行对企业的评估模型趋同，大部分信贷资源正逐渐集中到头部企业。市场呈现出“冰火两重天”的明显分化，有的企业存在过度授信的可能，而有的企业则很难拿到银行贷款。

“‘专精特新’企业按照发展阶段分为前期企业、中期企业和后期企业。从规模上看，有大型科创企业，产业链比较成熟，盈利能力也能体现出来;也有起步不久的研发型企业，投入大且亏损严重。银行从授信的风险模型上看，都会选择规模大，发展到相对后期的企业，这些企业也基本是行业的头部企业，信贷资源就会相对集中。”上述某股份行分行行长表示。

该股份行分行行长认为，银行的授信规模与企业的资金需求难匹配。部分头部“专精特新”企业不缺资金，但是很多银行都会给大笔的授信;而一些投入大、资金需求大的“专精特新”企业，可能贷款额度却并不高。

记者在走访中了解到，一些相对早期的“专精特新”企业其实对资金的需求更大，即使银行对于企业很认可，也很难给到足额的授信。

据了解，深圳的一家“专精特新”企业的研发投入和运营成本费用大约是每年6000万元左右，技术研发周期及技术产业化可能需要5～8年时间，总投入在3亿～5亿元之间。但是，该企业的贷款在银行是信用贷款，银行能够给到的贷款额度很难超过千万元，这对于企业的资金需求来说，也无异于“杯水车薪”。

更重要的是，在多家银行争抢对一些资质比较好的“专精特新”企业授信时，也存在不小的风险隐患。“在政策的支持下，有的‘专精特新’企业拿到了10多家银行的授信。如果在企业运营过程中，某一家银行或几家银行抽贷，很容易引起系统性风险。”一家股份行公司部人士认为，给企业授信的银行数量越多，实际抽贷、断贷、停贷的融资风险越大。

该股份行公司部人士表示，企业的经营是持续性的，但是银行对“专精特新”企业的贷款期限往往都是1年期。“如果中途一家银行贷款不贷了，企业的资金链突然断裂，其他银行处境就会很尴尬。”

收益风险“失衡”

在银行支持“专精特新”企业时，市场对于这类企业的风险存在较大的争议。但是，从银行的视角看，“专精特新”企业的贷款风险比较高，这也是信贷资源向后期企业和头部企业集中的根本原因。

“‘专精特新’企业发展存在很大不确定性，银行的贷款风险也比较大。投资机构在对这类企业投资时，可能已经做好了血本无归的打算，用一个比较小的投入去搏比较大的收益。但是，银行贷款的逻辑则是完全相反，需要把不确定性尽量控制在一个最低的水平。”上述股份行公司部人士表示。

该股份行公司部人士认为，“专精特新”企业的不确定性因素很多。比如，