2002年，6家公募基金获得全国社保基金投资管理人资格，开启了公募基金行业首次直接参与到我国养老金的投资之旅，至今已有20余年。

20余年来，公募基金行业在养老投资上交出不俗答卷：一方面，成为养老投资管理主力军，参与全国社保、基本养老、企业年金、职业年金投资管理的共有27家机构，公募基金达到16家。2023年1月末，公募基金行业管理境内养老金总规模约4.39万亿元，占我国养老金委托投资运作规模的一半。

另一方面，公募基金锻造出优秀的养老投资团队和投资理念，还贡献了不错的养老投资成绩。人社部和全国社保基金理事会统计数据显示，截至2021年底，全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金分别实现了8.30%、6.49%、7.17%的年化投资收益率。

2022年个人养老金业务正式起航，给基金行业助力居民养老带来更大的空间。中国基金报记者采访来自北京、上海、深圳、广州等地基金公司发现，行业纷纷认为未来养老投资空间巨大，这一大时代下更需要立足本职，着力提升服务养老金的核心能力，提供全方位的养老产品和服务，为投资者未来养老生活贡献力量。

2002年正式起航

成为养老投资管理主力军

社保基金、企业年金、职业年金、个人养老金……这些事关每个人的重要“养老钱”投资管理中，用主力军来概括公募基金所起作用是恰如其分。

历史数据看，2002年公募基金正式开启养老金投资管理之旅，彼时是参与“第一支柱”的社保投资，首批6家成为社保基金管理人。自当年全国社保基金储备资产开始遴选委托投资管理人起，基金公司始终是其重要的外部委托管理人。目前，基金公司作为全国社保基金最主要的委托投资资产管理人，在18家管理人中占16席。

“第二支柱”企业年金方面，国内企业年金从2005年开始投资运作，目前年金基金22家投资管理人中，11家是公募基金管理人。截至2021第三季度末，公募基金管理规模占企业年金基金总规模比重为36.3%。而2018年，职业年金市场化运作开启，22家投资管理人中11家为公募基金公司。

2016年，我国基本养老保险启动市场化投资运营，在拥有基本养老保险基金对外委托投资管理资格的21家资产管理机构中，14家为公募基金公司，数量占比67%。

历经超20年投资管理，公募基金凭借完善的制度设计、专业的投资能力、丰富的产品体系、全面的服务体系等比较优势，为养老金的保值增值做出了重要贡献。人社部和全国社保基金理事会统计数据显示，截至2021年底，全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金分别实现了8.30%、6.49%、7.17%的年化投资收益率，公募基金在其中也做出了重要贡献。

值得一提的是，企业年金投资在过去的十年中仅一年出现亏损，这体现了养老金非常高的安全性要求，公募基金也深刻理解养老金的长期收益型和安全性的要求。

此外，广发基金、海富通基金还提及，公募基金不仅仅充当养老金投资管理的主力军，为养老金保值增值贡献专业力量，还持续推动养老金产品开发和创新，为居民养老提供更多适配产品，更重要的还是，积极探索公募基金行业服务养老的有效路径，为促进第三支柱个人养老金落地、运作和发展建言献策。

兼顾养老金安全和收益

公募基金独具优势

“基本养老保险基金、全国社保基金有超过七成的投资是委托给公募基金行业来进行投资管理的。”南方基金相关人士直言，我国的社保基金无论是历年的收益率水平还是波动率的控制与全球知名主权养老金如日本政府养老投资基金(GPIF)、挪威政府全球养老基金(GPFG)相比，都毫不逊色。

全球对比之下的较好表现，证明了公募基金在养老投资管理上的不俗实力。作为参与时间最早、参与机构最多、拥有20年养老投资经验的公募基金，确实在实战中借鉴国际经验、立足行业实际，形成了独特的优势和特色。

“养老金的安全是基础，收益是目标，必须将两者有机结合起来，不能偏颇。”海富通基金相关人士总结，养老金作为长期资金，需要发挥长期资金的优势，追求长期收益最大化，并跑赢通货膨胀，从而保障退休后的生活品质。

海富通基金还用数据显示，公募基金参与二支柱企业年金和职业年金投资的时间比较长，根据人社部数据统计，其中企业年金2007年至2021年的年均收益率达7.17%，2021年之前的过去十年平均收益率6.32%、过去五年平均收益率6.36%，均明显超过同期CPI，且过去十年仅一年出现亏损，应该说在保障安全和长期收益之间取得了较好的平衡。

此外，上述人士还表示，公募基金在投研能力上具备人员和能力优势。要兼顾养老金安全性和收益性的要求，往往包括年金管理在内的养老投资管理机构需同时具备三种能力，一是资产配置能力，二是行业选择能力，三是个股选择能力。“这个要求从全世界范围来看都是比较高的。从公募基金公司养老金管理的实践看，公募基金普遍配备了专业的研究部门，涵盖宏观、行业和个股，为养老金(包括公募基金)的投资管理提供支撑。”

华夏基金相关人士表示，公募基金在养老金投资上具备四大优势和特色，第一、权益资产是投资收益的核心来源，而公募基金公司