2月26日，由《财经》杂志、《财经智库》、财通汇联合主办的“第五届全球财富管理论坛——经济重构中的财富管理态势”在北京举行。全球投资决策支持工具和服务供应商MSCIESG与气候研究部执行董事、亚太区主管王晓书在会上表示，资本在全球的经济向碳中和过程当中扮演着非常重要的角色，所以MSCI呼吁全球资本市场在引领碳中和变革当中，发挥支持企业低碳转型和绿色科技创新的作用。

王晓书指出，MSCI在资本市场上扮演着数据和分析工具提供商的角色，服务全球最大的一些专业的机构投资者，有指数、风险分析工具、ESG与气候研究以及房地产私募领域的数据，支持投资者更好地进行投资决策。

王晓书表示，MSCI在气候领域发现，气候变化和低碳转型是目前最受投资人关注的议题之一。一方面，世界各地极端天气频率和强度不断增加，另一方面各国政府都在积极出台各类的政策，推动低碳转型。

“在各国政府推动下，以前高碳，或者是依赖化石燃料的经济模式，逐渐转向低碳的模式。”王晓书认为，它不是一个简单能源替代，而是全球产业格局，以及大众的生产和生活方式剧变。

在王晓书看来，这种改变将给金融行业包括财富管理投资，带来系统性的风险和新的非常巨大、长期的投资机会。MSCI认为，ESG和气候的因素将显著影响金融资产定价以及投资的风险和回报，这将导致在未来几十年大规模资本的重新配置。

“我们也注意到，资本在全球的经济向碳中和转型的过程当中扮演着非常重要的角色，”MSCI呼吁，全球资本市场在引领碳中和变革当中，发挥支持企业低碳转型和绿色科技创新的作用。

王晓书指出，全球金融市场要展开气候相关的投融资，首先要定义什么是气候投融资、绿色企业，需衡量投资的产品气候影响是积极还是消极的，以及这些资产在全球气候变化大的影响下，会面临怎样的风险。

在这样的过程中，需要一个气候融资的功能性定义，还需要一个对接的系统来筹集分配和监控气候资金的使用以及衡量它的影响。“MSCI主要开展的一些工作，希望给金融市场提供更多的透明度，来衡量其气候投融资影响和投资组合的潜在气候风险，来发挥基础性数据和分析工具的作用，去支持气候投融资更广泛的开展。”

王晓书称，MSCI发现，截止到2022年10月，对MSCI全球可投资市场指数9000多家成分股的追踪中，36%的公司都已经设置了某种程度上的气候目标，但是这些公司中只有75家制订了与《巴黎协定》一致的目标，并获得了科学碳目标倡议的批准，量还是很少的，企业在提升自身气候目标和气候行动方面空间还是巨大的。

MSCI制定了预计升温解决方案，希望用更直观的数据反映企业的气候目标与行动对全球升温的影响，同时也开始去构建企业的绿色收入和绿色专利的数据库，希望可以帮助投资者识别哪些企业在未来低碳经济模式当中有竞争优势，他们进行更多的研发投入，也拥有更多的绿色专利，以后可能会转化成的潜在收入。

“在这个基础上我们再去构建各类ESG和气候的指数，希望用工具和数据帮助投资者更好理解与气候相关的风险和机遇，希望通过我们的工作更好地推动金融机构开展绿色投资，助力双碳转型。”王晓书表示。

值得留意的是，王晓书还谈到了全球气候投融资领域的一些重点趋势。包括：一，碳资产的定价，或者碳本身会变成企业负债，也可能变成企业资产，金融机构也非常敏感在捕捉碳定价机制可能对金融行业的影响以及开展相关的压力测试;二，随着绿色的金融产品在爆发增长，监管在不断收紧，对于金融产品和金融行业在气候方面风险管理、构建指标透明度等方面提出了越来越高的要求;三，投资人在推动企业更激进地进行气候风险管理，他们不是被动做投资，而是更多在表达观点，甚至影响企业的行动。

最后王晓书提到，在政策引导下许多行业在向低碳模式转型，这会带来转型风险或者转型机遇，这个方向已经有越来越多投资者和企业关注。但不能忽视气候风险与机遇管理中，还有一个防范气候灾害所带来的物理风险的维度。在过去40年的过程当中，全球受到气候灾害的损失增长了7倍以上，但气候防灾的资金投入或者受到资本市场的重视程度还是不够的，而现在这个方面也逐渐在转变。例如一些大型投资机构已经开始承诺为气候适应或者防灾措施提供资金，例如中国的绿色债券分类目录，包括央行提供的气候相关的金融支持工具里，也逐渐把气候适应，或者气候防灾的项目考虑到里面来。

面对化石能源油气价格依然非常高的局面，目前的能源危机对于我们气候投融资，绿色交易，是否带来哪些影响，它是不是会延缓绿色进程?

对此，王晓书认为，这是长期趋势和短期波动之间的关系，长期的趋势是全球经济必须要往低碳经济模式转型，否则将面临气候灾难带来的更为巨大的损失。短期的价格波动或者能源危机可能会影响市场上一些短期的投资者，“但是真正会有长远的战略眼光投资人，一定会看到支持气候转型所蕴含的巨大的绿色机会，去看待50年或者更长久的机会，我们认为碳中和赛道是又长又厚的赛道。”

以下为部分发言实录：

王晓书：谢谢主持人，也非常感