全面注册制改革渐行渐近，也带来了券商信息系统改造的需要。券商中国记者采访多家券商了解到，尽管科创板、创业板为此次全面注册制的系统改造提供了宝贵经验，但由于涉及项目多，业务条线广，此次改造既要重视既有系统的结构稳定，又要确保系统容量和性能可满足后期业务发展需要，委实不是个轻松的任务。

基于此，各家券商不约而同成立公司级工作组，确保各方资源投入，紧锣密鼓保障项目符合进度安排。已有券商表示，目前其所涉及系统已完成技术开发，正在进行联调测试，后续将进一步根据交易所安排，完成3月的全网测试，确保全面注册制改革顺利落地。

系统改造时间紧任务重

本次全面注册制改革在借鉴科创板、创业板经验的基础上，以更加市场化便利化为导向，进一步改进主板交易制度。国元证券称，本次全面注册制改造充分借鉴了科创板、创业版的技术架构体系，保障了主板的注册制改造迅速推进。根据沪深交易所的计划安排，3月18日将进行第一次全网测试，系统上线前会进行2-3次全网测试、1次通过测试。

据悉，国元证券已积极联系各软件开发商，结合公司系统特点，安排开发和运维人员在交易所的联调测试环境进行功能测试，进展顺利。2月18日的测试验证，其90%以上的系统已完成改造并测试通过。

记者从东吴证券了解到，该公司系统改造涉及十多套系统，覆盖多条业务线，哪怕只是微调，也可能“牵一发而动全身”，故需特别重视既有系统的结构性稳定。同时也要做好前瞻性技术评估，尤其要对核心系统进行充分的容量评估和测试，保障改造后的系统安全平稳运行。

国金证券表示，此次改造涉及到的系统数量众多，且监管对完成改造的时间有很高要求。另外如价格笼子、市价保护限价等交易规则的调整，需要所有交易行情终端都要进行改造，因此要特别注意整体改造的具体工作安排，要确保全面按时。此外不管是对新开客户还是存量客户，都应做好风险揭示相关的适配改造。

考虑到主板交易规则会有一些变化，招商证券计划在改造时充分考虑通过系统功能及提示，降低投资者对主板注册制交易规则的认知成本，为投资者适应新规提供便利。据悉，该公司已由公司领导牵头、业务部门及技术部门相关骨干组成专项工作小组，从产品、研发、测试、运维等各环节全面保障届时系统的稳定安全运行。包括电脑PC、手机APP、机构交易柜台、集中交易柜台及行情等相关系统均已开发完成，并顺利完成一轮完整测试。

在光大证券看来，沪深交易所技术改造指南提及了沪市综合平台9:25-9:30除转融通订单外会被拒单、深市超过有效申报范围委托不再存单，交易所会直接废单等交易规则变化，因此改造会重点考虑对投资者交易体验的影响。目前，光大证券相关技术系统已100%完成相关改造，并持续对接所司自主联调环境推进相关测试。

南京证券则提醒，全面注册制带来的相关系统改造，要特别注意与交易规则的变更完全相符，比如上海市场新市价接口适用于场内基金、保护限价填写适用于上海市场所有市价委托、沪深主板新股上市首五日无涨跌幅限制等，同时股票的申购代码、配股代码、增发代码等内容也有相关的开发改造。

民生证券相关业务负责人也表示，本次系统改造中，从交易到业务范围都有需要注意的事项。例如深圳市价委托无保护限价，上海市价委托要填报保护限价;上交所市价委托的适用范围不在局限于科创板与存托凭证;深交所申报时超过有效申报价格范围的申报为无效申报等，另外，现阶段适当性规则还未发布，后续也需保持关注。

公司层面全力保障进度

“自收到交易所提供全面注册制技术系统变更指南后，公司第一时间成立联合工作组，高效完成交易系统、清算系统、账户系统等18套系统的开发改造，对业务场景和测试方案进行充分研讨、推演和全链路测试。”国泰君安证券告诉券商中国记者，从2月2日交易所提供联调测试环境后，该公司已顺利完成所有各相关系统的接入测试，并对本次改造特别制定了应急预案，确保主板全面注册制上线万无一失。

国金证券和光大证券亦在第一时间就成立了公司层面的专项工作组，全力确保全面注册制改造工作的高效顺利推进落实。其中光大证券特别提到，已全面评估光大证券系统变动影响范围，并将充分组织系统功能性测试、回归性测试以及系统性能测试。而由于其大部分系统属于采购类系统，尤其是核心交易系统，故已要求开发商同步成立项目重点保障工作组，支持系统顺利上线。

南京证券表示，该公司同样成立了专项工作组推动技术系统改造、业务规则修改、相关合同修订以及投资者教育等各方面准备。由于系统改造工作量较大，该公司还与软件开发商等相关方提前商议确定了实施方案，并对自主研发类的系统改造进行了充分评估，并为项目安全推进投入了充足资源。

“就在2月1日证监会、交易所发布征求意见稿当晚，我们就安排人员对制度进行了归类汇总，建立全面注册制改革的专项工作群。”民生证券透露，该公司后续与开发商落实系统改造的计划和发布升级包的安排，并专门成立工作推进小组，每周发布交易所安排计划、收集各系统进度