一个典型的浙江生意人，对风险可能有相对比较高的容忍，关注重点也就更容易倾向收益端。

个人养老金制度在2022年末落地推出，成为了金融及资本市场关注的重头项目。

2023年1月18日，人社部公布的最新数据显示，截至2022年底，个人养老金参加人数近2000万人，总缴费142亿元。

先期的数据表现开了个好头。

春节回乡期间，21世纪经济报道记者广泛走访调研，就个人养老金账户的话题与投资者进行交流。我们试图从一线访谈中，了解个人养老金账户这项在资本市场中备受关注的大项目，在实践层面的具体情况。

相关信息来自记者对浙江绍兴部分样本调研，并不一定代表浙江或整个绍兴区域的趋势规律。

从结论来说，对于面向广大普通老百姓的个人养老金制度，想要在浙江部分经商氛围浓厚的地区普及推广，可能并不十分容易。

受益于改革开放以来民营经济的发展，不少浙江普通民众对于资金的投资收益和流动性，可能有着超过全国大多数地区的要求。而目前已推出的个人养老金产品在收益和流动性上，则对有经商氛围的地区群体来说，尚欠缺一定吸引力。

养老产品的收益率竞争力如果以1978年改革开放为始计算，作为浙江民营经济发展的起点，到2023年，也不过45年。

这45年间，随着整个国家经济规模的变化和政策、产业的调整，浙江省的民企也在不断变化着。

尽管浙江省一直是排名靠前的“上市公司大省”，但不同城市、不同县区甚至不同乡镇，在上市企业的拥有数量和企业所在的产业结构方面，一直都在动态变化。

例如2000年左右，浙江的一个小镇可以同时有数家公司共赴港股、A股上市，造就一系列能登上胡润榜的富豪;而20多年后的今天，曾经上市的各家企业，不乏出现退市或者股价长期徘徊在低位的公司。

对于这些民企来说，在资本市场的表现，可能只是一串价格数字。但反映到现实中，则是以这家公司为核心的产业链上运作的大大小小的公司以及在这些公司法人主体中工作的个人，另外还有衍生出来的一些金融模式，也在随着这些民企的起落而发生变化。

其中一项，就是这些民营企业与城乡居民之间的金融互动模式。

例如，一些乡镇企业会通过特定融资渠道，向一定条件范围内的城乡居民进行融资，再投向想要从事的具体实业项目。这其中，借贷成本(利息)则与这家企业自身的发展状况、当下区域经济与产业发展背景紧密相关。

“很多年以前我们这儿的集体企业融资能给到的年化利息有20%，后来慢慢降下来了，从十几个点、到十个点左右，再到现在，大概是5%-6%的年化利息。”自己做生意的小刘称。

如果站在宏观经济的视角，过去几年，国内的经济处于底部区域，中小企业艰苦度日，而即使这一背景下，部分“一年期”投资渠道仍然能获得5%-6%的固定收益，这意味着，当实体经济开始复苏，上述投资渠道给出的利息可能会更高。

另一方面，浙江的民间借贷发达，早已是金融市场公开的秘密。

小刘介绍：“目前我们这里民间借贷的利率在8%左右。基本都是亲戚朋友之间借钱，如果钱是拿去做生意的话，是要支付利息的。虽然这两年大家生意都不好做，但基本就是这个水平。”

在过去几年国内经济不断承压，企业发展困难的背景下，民间借贷渠道的收益仍然能够达到5%-8%的区间。

仅就收益率而言，这样的数字，几乎是“碾压”了银行定期存款的利息。

而对比2022年公募基金产品(资本市场)的收益率，也是完胜——2022年，全市场中长期纯债型公募基金产品收益中位数为2.47%，短期纯债型公募产品收益中位数为1.74%，中证转债指数收益为-10.02%，全市场普通股票型公募基金产品收益中位数为-10.62%。

诚然，过去几年不少浙江民企因为连环担保、借贷，出现连环爆雷、违约，民间借贷有着“本金全无”的天然高风险。但对于普通人来说，钱款出借对象往往是亲友或长期共处的乡邻，亦天然有种“跑得了和尚跑不了庙”的心理亲近感。

“做生意嘛，有赚有赔，不可能一直挣钱。”小刘称。

这意味着，一个典型的浙江生意人，对风险可能有相对比较高的容忍，关注重点也就更容易倾向收益端。

对于小刘来说，银行理财产品，公募产品，三方支付渠道如余额宝和零钱通上的产品，并没有多少吸引力。

“余额宝的话，基本就是有闲钱就放进去，也是固定利息，但不多，我也不知道下面(指代底层资产)是什么，反正就是当另一个银行卡一样用。这些钱是不做投资的。”小刘称。

在小刘看来，余额宝、零钱通底层的货币基金，根本算不上投资。

如今再多一个个人养老金账户，小刘了解了大概的收益率情况，便表示兴趣不大。

我们向小刘介绍了某家公募基金目前发行的几只养老FOF产品的情况，并向其介绍了该公募基金所有FOF产品策略。

“你说的这个个人养老金账户的产品收益太低了，不到6%，而且还不能每年保证。我这钱还一直都拿不出来，不太会去投的。钱借出去肯定要拿回来的呀。”小刘称。

小刘认为，相关产品既没办法保证固定收益，又要锁定很久，对自己来说，一