【编者按】《中国证券业发展报告(2022)》是中国证券业协会连续第20年编撰出版的证券行业年度报告，包括1篇总报告、6篇分报告、10篇专题报告以及针对证券行业开展的13类15项1205份反馈问卷调查形成的行业发展数据。为生动展现报告亮点内容与特色问卷数据，现节选推出报告系列精编。该篇为系列精编之四。

一、证券公司组织架构概况

根据调研信息数据统计1，2021年有97家证券公司进行了组织架构调整(仅指一级部门，下同)，占比87.39%。

从组织架构调整内容来看，2021年58.76%的证券公司对现有部门进行整合;43.3%的证券公司对现有部门进行拆分;64.95%的证券公司针对新业务或职能，新设一级部门;11.34%的证券公司将部分业务设立为分公司或子公司等。

2021年证券公司组织架构调整以证券经纪、投行、自营投资业务条线为主。在进行组织架构调整的97家证券公司中，44.33%对证券经纪业务条线进行了调整，主要包括优化相关部门职责，加强投顾、产品方面的队伍建设等，进一步推进财富管理转型;40.21%对投行业务条线进行了调整，主要包括增设投行业务部门、布局中小企业融资业务等;26.8%对自营投资业务条线进行了调整，主要包括拆分或新设相关业务部门、优化部门职责等;此外，19.59%对机构销售业务条线进行了调整，各有16.49%对资产管理业务条线、互联网金融领域进行了调整，各有15.46%对研究业务条线、合规风控领域进行了调整。

二、证券公司总部组织设置情况

投资银行业务组织设置

投行业务按业务种类设置为主，但细分程度存在差异。根据调研信息数据统计2，2021年证券公司投行业务组织架构中，“股、债、新三板均分设部门”的占比达36.79%，“股、新三板在一个部门，债分设部门”的占比为26.42%，“股、债、新三板均在一个部门”的占比为16.04%。此外，7.55%的证券公司设立了投行分公司或子公司。

2021年部分投行相关业务组织设置如下：105家证券公司涉及并购融资业务，其中75.24%将其隶属大投行业务部门，19.05%设立了相应的公司一级部门;54家证券公司组建部门开展资产证券化业务，其中37.04%隶属大投行业务部门，其他隶属资管业务条线或者作为公司一级部门存在;103家证券公司涉及资本市场业务(股债的发行销售等)，其中48.54%将其整体隶属大投行业务部门，27.18%设立了相应的公司一级部门，20.39%将其分别隶属股权、债券团队。

针对投行内核部门的组织设置3，41.12%的证券公司将其设立为公司一级部门，40.19%的证券公司将其隶属合规风控部门，18.69%的证券公司通过设置内核委员会等非常设机构履行相应职能。

针对投行质量控制职能的组织设置4，46.23%的证券公司设立了相应的公司一级部门，40.56%的证券公司将其整体隶属大投行业务部门，7.55%的证券公司将其分别隶属股、债、新三板团队，5.66%的证券公司将其隶属投行子公司。

自营业务组织设置

针对新三板做市业务的组织设置5，2021年39%的证券公司将其隶属自营部门，23%的证券公司设立了相应的公司一级部门，15%的证券公司将其隶属场外业务部门，23%的证券公司将其隶属投行业务条线或无此业务资格。

针对衍生品业务的组织设置6，2021年44.12%的证券公司将其隶属自营部门，36.27%的证券公司设立了相应的公司一级部门，19.61%的证券公司将其划分在多个部门或未开展此业务。

资产管理业务组织设置

针对资产管理业务的组织设置7，2021年设立公司一级部门、全资子公司、分公司的证券公司占比分别为60.19%、20.39%、11.65%，其他7.77%的证券公司设立控股子公司或未开展此业务。

机构业务组织设置

2021年90.83%的证券公司以公司一级部门的形式开展研究服务8。对于研究所的定位9，45.28%的证券公司将其定位为综合研究机构，32.08%的证券公司将其定位为卖方研究机构，15.09%的证券公司将其定位为买方研究机构，其他大部分证券公司表示将研究所定位为内部服务机构，另有个别证券公司未开展该业务。

针对机构销售业务的组织设置10，2021年45.79%的证券公司设立了相应的公司一级部门，26.17%的证券公司将其隶属研究部门，28.04%的证券公司未单独设置团队或将其隶属经纪业务等条线。

在资产托管业务方面，2021年45家证券公司设立了公司一级部门，其中定位为业务部门、业务管理部门、职能部门的占比分别为42.22%、42.22%、15.56%。

互联网金融业务

组织设置、定位与管理模式

在组织设置方面11，39.25%的证券公司设立单独的公司一级部门，34.58%的证券公司设为经纪业务内设部门或团队，6.54%的证券公司设为信息技术内设部门或团队，个别证券公司未开展该业务。在定位方面12，48.39%的证券公司定位为业务管理部门，36.56%的证券公司定位为业务部门，15.05%的证券公司定位为职能部门。在管理模式方面13，97.83%的证券公司与公司现有部门管理模式相同，仅有2.17%的证券公司参照互联网公司的管理模式。

信息技术部门组织设置

针对信息技术部门的组织形式14，79.82%的证券公司设立了单独一级部门，14.