俄乌冲突还未停歇，美国等西方国家又向俄罗斯投来一枚“金融核弹”。

日前，欧盟、美、英、加拿大决定将7家俄罗斯银行排除在SWIFT(环球银行间金融通信协会)支付系统之外。根据SWIFT的声明，该决定自3月12日起实行。

一石激起千层浪。俄罗斯卢布对美元应声贬值，国际油价进一步大幅上涨，WTI原油期货一度站上110美元/桶。不过，在此次制裁中，两家主要为能源交易提供金融服务的俄罗斯银行得以豁免。

除利用SWIFT限制俄罗斯以外，美国等西方国家还对俄罗斯开出包括“限制俄罗斯用美元、日元和欧元进行国际交易”“封锁俄罗斯扩张军力”“对俄罗斯银行持有的约1万亿美元的资产展开全面制裁，并冻结包括俄罗斯第二大银行VTB资产在内的全部在美资产”等在内的一系列制裁措施。

国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃近日警告称，乌克兰局势升级和西方国家对俄罗斯的经济制裁措施可能会推高国际能源和农产品价格，加大通胀担忧，同时也给该地区和全球带来重大经济风险。

切断交易系统背后

一个国家若被SWIFT系统切断，其国际贸易必将因结算受阻而深受重创，进而导致经济下行、资金外逃，甚至出现银行挤兑等系列问题。

3月12日，俄罗斯7家银行将被SWIFT排除在支付系统之外。SWIFT方面称，“根据2022年3月1日欧盟理事会条例的法律指令，我们将从SWIFT网络中断开7家指定的俄罗斯实体(及其指定的俄罗斯分支机构)。本规定要求我们在2022年3月12日切断已识别实体的连接。SWIFT社区将通过多种渠道定期更新，包括在swift.com的客户部分。”

上述剔除决定的做出，是应欧盟、英国、加拿大和美国的共同要求。此前，SWIFT方面称，欧盟与英国、加拿大和美国协商后做出的外交决定，要求SWIFT切断部分俄罗斯银行的金融信息服务。

公开信息显示，SWIFT是由15个国家的239家银行在1973年组成的合作机构，总部设在比利时的布鲁塞尔，目前已成为覆盖各大洲，为200多个国家和地区、11000多家机构提供服务的全球性金融基础设施，日均处理金融信息高达4200万余条，划拨资金以万亿美元计算。

现实中，国际贸易等跨国资金往来离不开国际支付清算体系，而国际支付清算体系包括信息流和资金流两大部分，SWIFT属于前者，主要解决信息流传递问题，负责传送清算账户处理的指令。此外，解决信息流问题的国际支付清算系统又被称为报文系统，SWIFT是报文系统中的全球最大者。正如包括中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才在内的多位业内人士所言，一个国家若被SWIFT系统切断，其国际贸易必将因结算受阻而深受重创，进而导致经济下行、资金外逃，甚至出现银行挤兑等一系列问题。

切断金融机构与SWIFT系统之间的联系，实际上就切断了金融机构与全球银行系统间的联系。如一家金融机构无法使用SWIFT系统，则其基本上无法进行跨境收付款，进而影响到相关国际贸易。

东吴证券的报告显示，SWIFT首次被用于制裁工具始于2012年。彼时，伊朗的4家银行被剔除在外，导致伊朗损失了近一半的石油出口收入，并最终迫使伊朗签署《伊核协议》放弃核计划。2018年5月，美国政府单方面撕毁《伊核协议》，再次将伊朗的金融机构踢出SWIFT系统，致使伊朗原油出口一路下滑，并且因进口物资不足发生恶性通胀，甚至迫其采取以物易物的方式交易。

除了在国际支付清算体系中的重要地位和强有力的制裁效力，SWIFT另一值得关注的点在于，其作为中立机构为何能够被用作制裁手段?

根据中信建投研报，SWIFT由一个25人组成的董事会进行管理。除最初的成员美国、比利时、法国、德国、英国、瑞士各有两个董事席位外，其他国家和地区最多一个董事席位，在亚太地区，除日本、澳大利亚、中国香港、新加坡外，2012年新增加中国内地(中国银行)一名董事。SWIFT受G10国家(美、英、德、法、意、日、加、荷、瑞典、瑞士)央行、欧央行和比利时央行监管。

作为中立的公用事业机构，SWIFT不会做出任何制裁决定。但由于SWIFT根据比利时法律运作，同时必须遵守欧盟的规定，包括制裁。因此，在欧盟27国一致同意的情况下，欧盟出台相关制裁条例，从而达到对俄禁用SWIFT的目的。

SWIFT掌握了全球绝大部分资金划转信息，其中以美元结算的比例超四成，这使得美国对SWIFT拥有很大话语权。

3月2日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国银保监会主席郭树清表示，不赞成金融制裁，特别是单边发起的制裁，因为起到的作用和效果不好，法理上也没有多少依据。“我们不会参加这样的制裁，而且我们会与相关各方继续保持正常的经贸往来和金融往来。”郭树清说。

对俄罗斯影响几何?

全球在俄罗斯的大部分资产将较难转出，促使全球资产流出俄罗斯，对卢布造成贬值压力。

切断俄罗斯7家银行与SWIFT的联系，对俄罗斯的影响有多大?

东方金诚研究发展部分析师白雪告诉记者，首先，SWIFT系统不涉及跨境货币结算业务，剔除出SWIFT系统并不意味着俄罗斯完全无法进行跨境货币交易，但会极大增加其交易的难度和成本。

根据欧盟官方公告文件，欧盟