事件：为加强商业银行风险监管，完善商业银行同质同类比较和差异化监管，合理分配监管资源，促进商业银行可持续健康发展，中国银保监会发布了《商业银行监管评级办法》（以下简称《办法》）。

相比2014年以“CAMELS+”为核心的评级办法，主要变化在于：

1）对各指标权重进行了调整，主要包括：A、原先“管理质量”的要素基础上，改为“公司治理和管理质量”，这与监管近年来对公司治理加大重视的趋势一致，整体权重保持在20%；B、增加“数据治理”要素，把数据真实性、准确性、完整性作为评判银行风险管理状况的基础性因素之一（权重为5%）；C、合理体现机构差异化状况，增加“机构差异化要素”，充分反映不同类型银行机构的风险特征，据此实施差异化监管（权重为5%）。

D、盈利状况从权重10%降低到5%，流动性风险从20%降低到15%。

2）评级结果在1-6级的基础上，新增S级。其中1级细分为A、B两档，2-4级进一步细分为A、B、C三个档次。评级从1到6级，数值越大反映机构风险越大，需要越高程度的监管关注。S级代表正处于重组、被接管、实施市场退出等情况的商业银行，不参与当年的监管评级，稳妥制定实施风险处置方案，根据具体情况，按程序依法安排重组、实行接管或实施市场退出。

3）加强对于监管结果的运用，并注重“早期介入”。明确了监管机构可以根据监管评级结果，依法采取相应监管措施和行动，注重“早期介入”。在2014年评级办法中，监管机构对于综合评级2C及以上的银行仅结合单项要素给予适当关注，而新的《办法》中明确对综合评级结果为2级和3级的银行，即应根据具体评级档次的高低，按照监管投入逐步加大的原则进行监管谈话、督促控制风险等一系列措施。

监管评级的结果将如何运用？对综合评级在4级及以上的银行或采取实质性监管措施。《办法》将根据银行评级级别的高低，按照监管投入逐步加大的原则，采取相应强度的监管措施和行动，既要注重“早期介入”防范风险苗头的蔓延，也要对已经出现风险的银行稳妥制定实施风险处置方案。

具体来说：综合评级1、2级的银行一般经营较为稳健，3级及以上的要开始予以“监管关注”。而对4级以上的银行，则会根据情况或采取一些实质性监管措施，如控制资产增长，要求补充资本，要求补充流动性，责令限期整改，责令暂停部分业务、停止批准开办新业务，限制分配红利，限制资产转让，责令控股股东转让股权或限制有关股东的权利，责令调整董事、高级管理人员或限制其权利，停止批准增设分支机构等等。

预计大多数上市银行评级较优，对各项业务影响或较小。

1）总的来说：相比之前的“CAMELS+”的体系，《办法》在要素权重方面增强了公司治理、数据治理、差异性监管的重要性，且单独设立“S级”以更好地推进市场化处置与完善退出机制，有利于新环境下为行业长期发展营造一个合理、差异化的监管环境。

2）对各家银行而言：目前银保监会尚未公开披露过银行监管评级的情况，我们可以参考央行2021H评级结果：央行将4400家银行业金融机构分为1-10级+D级，其中1-5级为绿区（2169家，资产规模298万亿，资产占比90.4%），6-7级为黄区（1809家，资产规模27万亿元，资产占比8.2%），剩余为红区（机构422家，资产规模4.6万亿元，资产占比1.4%）。其中，“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内，“红区”为高风险机构。目前A股的上市银行为资质较优的国有大行+股份行+区域性龙头银行，2021H总资产规模约220.4万亿，占银行业总资产的67%，预计大多处于“绿区”之中，新的评级办法下或不会对业务开展造成实质性影响。

风险提示：宏观经济加速下滑，地产相关风险超预期，金融监管超预期。