6月1日，银保监会召开新闻发布会通报近期监管重点工作。在社会广泛关注的楼市宏观调控上，银保监会表示，近期采取了一系列管控举措，一是管好银行业资金闸门。强化房地产开发贷款、个人按揭贷款监管要求，加强房地产贷款集中度管理。二是因城施策，仅去年以来，银保监会各级派出机构就配合各地政府出台了130多项房地产调控措施。三是持续三年开展全国性房地产专项检查，对发现的违规行为“零容忍”。近期，银保监会对5家银行罚款3.66亿元，很重要的原因就是违规开展房地产融资业务。四是推动保险资金支持长租市场发展，会同人民银行推进房地产投资信托基金(REITs)试点，配合住建部整顿规范住房租赁市场秩序。

在银保监会多项整顿举措发力下，近期房地产贷款增速持续下降，房地产贷款集中度持续下降，房地产信托规模持续下降，理财产品投向房地产非标资产的规模持续下降，银行通过特定目的载体投向房地产领域资金规模持续下降。这说明，对于违规融资通道有了更精准的调控效果。

但也要看到，我国楼市过热现象背后，有诸多长期形成的复杂因素。比如中国城市化进程持续加速、大量人口流入珠三角、长三角及部分新一线城市，带动了其市场需求。同时，房价螺旋式上升的过往状况，也让部分开发商、购房者有着房价“只涨不跌”的预期，导致开发商炒地、购房者高价抢房，制造了市场恐慌情绪，容易引发更大规模的羊群效应。再加上我国经济这些年来处于较快发展态势，在做大经济总量蛋糕的同时，作为改善民众居住条件、实现更高质量生活需要的重要产业之一，房地产业自然也获得了更多的增量。

房价逐年上涨有其一定的历史成因，而其中的突出问题是上涨幅度过快、某些地区投机炒作风气盛行。究其原因，还在于房地产融资环境前些年相对宽松，导致了房企以较低融资成本获取巨额资金，用于不计代价地拿地，也就催生了所谓“地王”以及天价楼盘。在需求端，相对偏低的首付及房贷利率，也催热了购房者需求，再加上部分金融信贷机构为了获得更高回报，以低门槛将资金放贷到房地产市场，也造成了楼市虚火旺盛。

如果金融信贷机构对于房地产市场的资金超量投放，必然会形成恶性循环：一方面，房企或部分投资者、炒房团有了更多的市场操纵资源，可以通过房企高价拿地、加价售楼、投资者组团炒楼，推动房价无止境上涨。另一方面，金融信贷机构以较低利率吸纳居民储蓄资金，再通过对房企或购房者的信贷赚取利息差，不仅会加重民众购房负担，更容易导致金融信贷机构偏离正轨沦为食利者，这显然有违我国金融信贷机构服务经济大局的本位。

就此，监管层近年来按照中央部署，加大对楼市的管控力度，尤其是对经营贷等违规金融现象加大整顿，正是基于对金融信贷机构的制度纠偏，督促其回归应守职责。通过堵住违规融资通道，也能防止楼市炒作资金泛滥，不给投机者以可乘之机。

需要看到的是，正因为房价过高不是简单的经济现象，更隐含着复杂的国情、文化等多重因素，指望通过单个政策的一时之效就能完全消除积弊，显然是不切实际的。对于违规融资通道的暗流涌动，有关方面需要做好长期监管准备。在针对金融机构的合规管理上，应定期予以抽查，加快对银行违规业务的整顿乃至取缔，并加大对于银行信贷业务结构性改革的督导力度。

截至2020年末，有13家上市银行的房地产贷款占比或个人住房贷款占比超限，未来将面临2~4年的业务调整过渡期。在这一过程中，需要有关部门做好同步管理，对其业务调整举措落实与否，要通过银行申报及复核的方式加以核查。

同时，正如银保监会所指出的，经营贷违规流入楼市手段多样、花样翻新。为了追求高额利润，未来仍有可能出现部分房企、投资者、中介机构及金融信贷机构在经营贷等违规融资业务上做手脚，“创造”更具隐蔽性、欺骗性的资金套取方式。这就要求监管层紧盯房地产信贷异动，同时鼓励公众举报，建立内部吹哨人奖励机制，多管齐下形成监管组合拳，让经营贷以及新的“××贷”无处遁形。

房地产市场体量庞大，牵涉面广泛，针对其的结构性改革也将是多层次的，既有供给侧改革，如土地供应增加、公租房、限价房等公益性住房资源加大投入，也有信贷杠杆管理、相关金融产品改革，绝非一时之功也。监管层要以耐心、智慧和韧性，推动对房地产的长期监管态势，不断释放严监管的明确信号，打消那些心存侥幸者的错误预期，引导市场恢复理性。