中小银行的焦虑、迷茫与转型

从大类上来分,银行的业务可以分为存贷业务和金融市场业务。

在十几年前,存贷业务是银行盈利主要驱动力。当时高储蓄下的的低成本负债和高投资下的高利率信贷,给银行带来了高的息差。夸张点说,当时的银行是在趋势上,躺着赚钱的金融机构。

到了近些年,利率名义上管制放开,存贷业务的红利消退,部分具有创新与冲劲的中小银行开始改变思路,选择在同业和表外理财等金融市场业务条线上开拓疆土,也有效的弥补了存贷业务衰弱留下的空间。

但是,再往前走,金融市场业务被玩到极致,开始出现风险,监管开始收紧,金融市场业务也迎来衰弱。

在政策的引导下,越来越多的银行开始返祖,开始重新重视存贷业务。但这个时候,社会经济形势与政策环境都已经变了,传统的存贷业务也遭到了很大的挑战。

未来,我们认为中小银行可以沿着几点转型:一是在信贷业务上,抓大抓小舍中间;二是在形成资产后,利用银登中心和资产证券化加快小微企业资产的周转速度;三是加快向零售转型;四是理财、金融市场业务投顾化,做类货币等具有稳定净值的产品。

风险提示:监管超预期