行业综述：

从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（9月12日-9月17日）交运板块有所回落，本周快递板块下跌2.27%。

快递：8月业务量同比增长4.9%，单票收入环比增长0.7%8月快递业务量同比增长4.9%，环比7月下降2.2%。根据国家邮政局数据，8月全国快递业务量94.3亿件，同比增长4.9%，环比7月下降2.2%；业务收入883.9亿元，同比增长5.2%，环比6月下降1.6%。快递行业TOP8业务量同比增速10.1%，高于行业整体增速，但并未持续促进快递品牌集中度CR8继续环比上涨，出现下降0.5%达到84.8，头部聚集效应暂缓。根据交通部数据，截至9月16日，9月份全国邮政快递揽收总计51.80亿件，日均3.24亿件，较8月整月日均3.11亿件，环比上升4.1%；较2021年9月全月日均3.15亿件，同比增长2.8%。

8月行业单票价格为9.37元/件，同比增长0.3%，环比增长0.7%。

其中国际件价格略有提升但未能拉动市场整体价格提升，电商件单价与7月基本保持持平，维持在8.1元/件，同比上涨1.6%，环比下降0.2%。市场仍处于暑期淡季，业务量同比增速4.9%，相比7月增速出现下滑，度过7-8月淡季，价格季节性回调将在9月中旬开始。行业“价格风向标”义乌地区由于“疫情+政策底价”，8月快递价格回升至2.76元/件，环比增长1.9%，但同比增长4.8%，也影响全国“快递价格洼地城市”价格回升但业务量增速低于去年；其他重点监控的“价格洼地效应”城市价格，除潮州、台州、绍兴、保定外价格出现环比小幅上调，但上涨幅度均在0.1-0.2元/件，同比增速平均15-20%，略超过市场淡季对价格预期。

8月社会消费品零售总额同比增长5.4%，实物商品网络零售额同比增长12.8%。8月社会消费品零售总额为3.62万亿元，同比增长5.4%；8月当月实物商品网络零售额同比增长12.8%，环比增长6.9%，增速高于同期快递业务量增速，电商渗透率达到了25.5%。8月份以来，在外部需求收缩、国内疫情散发、极端高温天气等多重因素影响下，市场销售增长加快，基本生活类和出行类商品消费保持平稳较快增长，餐饮消费持续恢复，网上零售拉动作用继续显现。

建议关注顺丰控股、中通快递、京东物流。从长期视角看，随着中国制造业的转型升级，能够提供质量标准更高、定制差异化服务的头部企业将脱颖而出。