本周市场回顾。第26周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为1.4%。沪深300指数报收3842.45，周度涨幅为-0.6%；创业板指数报收2215.00，周度涨幅0.1%；房地产指数（申万）报收2567.03，周度涨幅为0.8%。

本周行业要闻。全国性政策方面。住建部部长倪虹：探索建立房屋养老金制度。国常会：促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合。中共中央政治局：合理把握建设规模和节奏，创造“雄安质量”。地方政策方面。辽宁：终止劳动关系半年后可申请销户提取公积金。扬州：购买市区改善性住房不再执行限购政策，原有住房不再执行限售政策。佛山：提高公积金贷款额度。长沙：拟以住房公积金增值收益中4.35亿元购买1100余套商品房作为公租房。嘉兴：多孩家庭公积金贷款额度最高限额上浮20%。广州：多孩家庭使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，最高额度上浮30%。连云港：首套住房公积金贷款首付最低比例由30%调整为20%。贵阳贵安新区：支持异地缴存职工公积金购房贷款，优化公积金贷款额度、首付比例、提取政策等。武汉：发布新建商品房预售资金监管办法。徐州：主城区卖旧买新给予合同价最高1.2%补贴。集中供地方面。本周大部分集中供地城市均有土地出让。

第26周新房和二手房销售量均较上周增加。第26周44大城市新房销售为4.5万套，较第25周增加69.3%；21大城市二手房销售1.9万套，较第25周增加65.2%。一线城市新房、二手房交易较第25周分别增加83.0%、增加89.1%；二线城市新房、二手房交易较第25周分别增加45.2%、增加61.2%。库存量较25周上升，库销比较25周上升。截至第26周，18大城市库存为105.1万套，较第25周增加791套；库销比为16.6个月，较第25周增加0.3个月。本周土地市场活跃度较第25周上升。第26周36大城市市本级合计成交土地106块。土地出让金增加。2023年第26周36大城市市本级土地出让金为1106.5亿元，较第25周增加858.5亿元。平均溢价率下降。2023年第26周36大城市市本级土地成交平均溢价率4.7%，较第25周下降0.3个百分点。

重点公司公告。招商蛇口发行股份收购的标的资产已完成过户。保利发展、中交地产、福星股份、大名城、陆家嘴定增或发行股份购买资产事项获中国证监会同意注册批复。融创中国债务重组相关决议案获股东特别大会投票通过。

6月最后一周跟踪城市的新房和二手房备案数据环比均增长明显，新房同比降幅有所修复。克而瑞公布6月百强房企销售情况，6月百强房企单月销售金额和销售面积同比分别增长-27.6%/-32.1%，1-6月百强房企累计销售金额和销售面积同比增速分别为-0.4%/-13.9%。百强房企整体销售转弱，结构性分化仍延续。TOP30房企中的央国企单月销售金额同比-19.8%，而民企和混合所有制单月销售金额同比-40.5%。接近年中土地市场成交活跃度上升，本周多城集中土地出让，溢价率有所维持。政策面持续宽松，住建部部长倪虹再提提高住房品质、探索建立房屋养老金制度，国常会审议通过促进家居消费若干措施，并强调促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造等政策形成合力等。因城施策在公积金政策、住房补贴、限购限售等方面加码，广州提高多孩家庭购买首套房公积金贷款最高额度，扬州取消改善性住房限购及原有住房限售政策，辽宁、佛山、嘉兴、连云港、贵阳贵安新区等省市公积金政策也有优化。预计行业仍将延续弱复苏态势，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。

风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。