半导体景气周期来临，国内晶圆厂投资进入高峰期，预估2020-2021年国内半导体设备市场分别为149亿美金、164亿美金，逐渐成长为全球最大的半导体设备市场地区；

国内晶圆厂龙头中芯国际、存储厂商代表长江存储、合肥长鑫分别在各自的领域实现了关键性的突破，将为国内半导体设备提供前所未有的成长土壤；

贸易戓大背景下，国内晶圆厂、存储厂对于使用国产设备的需求进一步加强，设备验证条件的宽松将进一步提升国内半导体设备的渗透速度；

我们通过梳理国内半导体产业链的相关设备公司，从硅片加工到晶圆制造到晶圆封测，建议关注整个产业链各细分领域的龙头公司，主要包括：

硅片加工设备厂商：晶盛机电

晶圆制造设备厂商：北方华创、刻蚀设备龙头A公司、盛美半导体、Mattson、芯源微、至纯科技、万业企业、华海清科、沈阳拓荆、上海微电子装备等；

晶圆过程控制设备厂商：精测半导体（精测电子）、Optima（赛腾股份）、睿励科学仪器；晶圆封测设备厂商：华峰测控、长川科技；

风险提示：下游晶圆厂扩产不达预期，设备厂商新产品研发进度低于预期；