川财周观点

中美贸易谈判出现转机，7月9日美国商务部长表示，在“对国家安全没有威胁”的情况下，将向华为的美国供应商发放许可证；此外，当晚商务部公示，美国政府将免除从医疗设备到关键电容器等110种中国产品的高额关税。国际形势好转，但中国自主研发电子产品仍需未雨绸缪，国产设计、设备发展仍是大势所趋。2019年华为开发者大会将于8月9日举行，本次大会的关注重点在于5G、智慧物联网、AI等领域，而一直备受关注的华为自研鸿蒙系统或于大会中发布。在中美贸易缓和背景下，华为顺势推出新技术，上下游产业链预期在7月下旬与8月上旬受益明显。国际方面，日本于7月4日限制对韩出口3种半导体核心尖端材料，7月9日，韩国于WTO货物贸易理事会议上，要求日本撤回该项管控措施。日韩半导体之战起，全球半导体产业链终局未定，同样利好国产半导体未来开疆拓域。本周，圣邦股份、北京君正等业绩优秀的上市公司陆续发布2019年上半年度业绩预告，建议持续关注半导体设计标的兆易创新、汇顶科技、韦尔股份、圣邦股份等，半导体设备企业北方华创、晶盛机电、长川科技、精测电子等，半导体材料相关标的有研新材、中环股份等。

市场表现

本周川财信息科技指数下跌3.80%，本周上证综指下降2.67%，创业板指下降1.92%，沪深300下降2.17%，电子行业指数下降2.90%。电子行业指数板块排名10/28，整体表现一般。周涨幅前三的个股为圣邦股份、智动力、新亚制程，涨幅分别为14.05%、9.19%、8.48%。跌幅前三的个股为久之洋、风华高科、春兴精工，跌幅分别为18.98%、15.30%、13.79%。

行业动态

美国商务部对外宣布，允许部分发放许可的企业同华为公司继续做生意，并表示“前提是这些生意不会对美国的国家安全构成威胁”，但进一步信息显示，华为仍在美国有关方面的“实体清单”上，其所受的制裁威胁并没有完全解除（中关村在线）；华为5GCPEPro获得中国首个5G无线数据终端电信设备进网许可证（钛媒体）。

公司公告

深南电路（002916）：公司发布2019年上半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为4.21亿元至4.77亿元，比上年同期增长50%至70%；北京君正（300223）：预计归属于上市公司股东的净利润为0.35亿元至0.39亿元，比上年同期变动191.35%至226.23%；圣邦股份（300661）：预计归属于上市公司股东的净利润为0.53亿元至0.64亿元，同比增长30%至55%。

风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。