海通证券研报指出，福能股份(600483.SH)23年低基数，24Q1风资源扰动电量下滑，全年来风有望修复。预计随公司长协比例提升及市场煤价格下行，公司业绩弹性有望进一步释放，假设24年公司全年煤价(标煤含税)下行100元/吨，公司电价小幅下降0.01元，测算公司火电度电净利有望进一步修复至0.036元，同比增加0.016元，火电板块归母净利有望增加约1.5亿元。除风电和火电板块利润增量外，该行预计公司财务费用下行及参股的火电盈利修复，分别有望增加公司24年净利润约0.7/1.0亿元。暂时给予公司2024年13-15倍PE，对应合理价值区间15.21-17.55元，维持“优于大市”评级。