国联证券研报指出，长城汽车(601633.SH)2月实现汽车销量7.1万辆，同比增长4.12%。2月销量同比增长，表现优于行业整体。其中2月实现海外销量3.1万辆，同比增长123.5%。出口布局来看，2月27日，公司坦克300正式在南非上市，打开南非高端SUV市场。鉴于公司产品结构优化效果持续释放，盈利有望加速向上，参照可比公司估值，我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价29元，维持“买入”评级。