国泰君安研报指出，前2月保利发展(600048.SH)销售金额降幅达到44%，整体房地产市场还有待企稳;因销售端未企稳土地投资偏谨慎，但拿地权益比维持高位。鉴于当前供给端和需求端政策同时发力，公司也在聚焦核心城市换仓，维持2023~2025年EPS分别为1.01/1.09/1.24元，维持增持评级，维持目标价20.66元。公司2024年度至2025年度现金分红率从过去的不低于20%提升至不低于40%，预计2024年股息率将提升至4.7%左右。