格隆汇1月17日|东吴证券研报指出，陕西煤业(601225.SH)背靠陕煤集团优质动力煤龙头，资源获取具备天然优势，未来产能扩张可期。公司煤炭煤质优良，因此其坑口含税价高于大同、鄂尔多斯矿区，大多在805-840元/吨之间，竞争优势显著。另外，公司矿井地质构造简单、单井规模较大，叠加矿井智能化加持，造就低开采成本。此外，公司通过“核增+收购”大幅提升资源储备，在煤价维持历史高位背景下，赋予公司高业绩弹性。考虑公司兼具稳定成长和高股息避险属性，首次覆盖给予“买入”评级。