格隆汇10月17日|东吴证券研报指出，成本下降，毛利率表现超预期，福耀玻璃(600660.SH)Q3业绩靓丽，维持公司“买入”评级。Q3剔除汇兑亏损以及非经影响后，实现归母净利润15.33亿元，同环比分别+61.37%/28.13%，剔除汇兑损益后的归母净利润与营收的比率为17.44%，同环比分别+4.83/+2.44pct，创2021年以来新高，业绩兑现超该行预期。展望未来：长期来看，1)公司积极拓展“一片玻璃”边界，整合车身多产品，单车ASP持续提升：公司加强对玻璃智能、集成趋势的研究，持续推进铝饰件业务，提升单车配套价值量;2)全球份额保持提升趋势，福耀有望以高质量&高性价比抢占海外市场竞品企业更多的份额。短期来看，2023年海运费用有望持续下行，能源成本以及纯碱价格下降可期，公司毛利率有望环比不断改善，盈利能力保持持续向上趋势。