太平洋证券股份有限公司程志峰近期对铁龙物流进行研究并发布了研究报告《铁龙物流2023半年报点评，铁路集运发力，推动利润增长》，本报告对铁龙物流给出增持评级，当前股价为6.1元。

铁龙物流(600125)事件近期公司发布2023年中报，报告期内实现营业收入69.3亿元，同比增加+9.9%，归母净利润3.2亿元，同比增长+26.1%;半年报披露的摊薄EPS为0.25元，摊薄ROE为4.65%。点评报告期内，各主要分项业务，情况如下：铁路特种集装箱业务，包含各类干散货集装箱、罐式集装箱、冷藏箱、卷钢箱等。22年公司研究以全路白货运输增量作为发力点，成立白货领导小组，加强市场开发力度。23上半年集装箱发送量同比增长3.4%，营收增长35.7%，毛利增长39.8%。部分品类见效明显，例如植物油、乙二醇等重点白货货源，分别增长80%和30%。此项业务也是公司的核心业务，毛利率从21年的17.6%，逐步提升到23H1的28.2%，带动公司整体利润增加。报告期内，该业务毛利金额3.1亿，毛利贡献占比60%。铁路货运及临港物流业务，是围绕沙鲅铁路支线和营口等地，开展铁路货运及仓储、短途运输等物流延伸业务。近两年来，毛利率也处于小幅提升状态。报告期内，该业务毛利金额1.6亿，毛利贡献占比31.5%，毛利率为19.9%。供应链板块，货种以钢铁等大宗客户为主，报告期内，毛利金额0.4亿，毛利贡献占比7.6%，毛利率0.8%。投资评级公司上半年，新造各类特种箱约5000只，我们看好公司特种箱的投放力度，增强客户粘性，并增厚业绩，继续给予“增持”评级。风险提示临港腹地经济增速不及预期，铁路运输需求减缓等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券沈晓峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为58.19%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.99亿，根据现价换算的预测PE为16.03。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家;过去90天内机构目标均价为7.03。