近期，中集集团获海内外多家机构前来调研，从公司发布的投资者关系活动记录表看出，机构类型为海内外头部机构。这其中险资机构颇多，包括日本损害保险、泰和人寿保险、阳光保险等，这一类的机构投资风格以长期、稳健为主，获取高确定性收益。

从中集集团最新的十大股东列表里可以发现险资的身影，即中信保诚，位列第九大流通股股东，从这两年变化来看，该机构对于中集集团持股保持稳定，占中集集团流通A股比例约在1.286%左右。

目前中集集团处于行业高景气度之中，尤其是在今年中报成绩创下了历史最佳的背景下，吸引了头部海内外机构的前来调研，从这次的中集集团披露的活动记录表来看，有两个点值得关注：当前主营集装箱发展情况及后续，另一个中集集团的新能源业务。

1、集装箱航运的景气或将持续到明年，即有回调，幅度也不大

关于机构提问的集装箱复苏情况这个问题，背后意思是：高景气周期还能否持续多长时间，一旦航运港口问题改善，集装箱航运发展如何走?

中集集团表示：“疫情导致全球的码头作业效率下降，进而导致拥堵影响了空箱回流。到现在为止这个局面改变不了，集装箱航运的景气有可能持续到明年上半年。

目前来看，海外对于货物的需求水平总体在提升，美国零售联合会(NationalRetailFederation)早些时候表示，入境的20TEU集装箱数量将再次打破最近创下的月度纪录，协会预计，8月份进口集装箱数量将同比增长12.6%，至237万TEU，这将超过5月份刚刚创下的纪录。随着黑色星期五和圣诞节的临近，8月-11月过往通常是美国进口商采购货物的高峰期。

第二点，中国的疫情控制的比较好，中国在全球的供应链中发挥了更重要的作用，所以中国的出口贸易一直是增长，这也增加了集装箱需求。”

从最新的行业信息来看，货运市场正进入一年中最繁忙的时期，但是整个供应链中，供需两个端口都出现了新的态势变化：行业现状没有改变甚至进一步加剧，集装箱价格看不到下降的可能性。

在需求端，港口拥堵再次加剧。根据VesselsValue的最新数据显示，目前全球港口共有427艘集装箱船排队等待泊位，与9月初的376艘相比增加了14%。该公司表示，越来越多的船只驶往港口，因此没有改善的迹象。

同时，有67艘船在长滩港外排队，比9月初增加了一倍多，等待时间最长的船舶已达22天。

美国为解决眼下这一危机，长滩港已决定从周一到周四实行每天24小时的全天候运营(此前运营时间为16小时)。长滩港执行董事MarioCordero表示，其支持24小时运营的计划，因为今年的拥堵情况正变得越来越严重。

但是以洛杉矶港为代表大多数美国港口并没有选择跟随，因为在货物激增时在夜间和周末临时加班，以清理集装箱堆场，或不定期为船舶服务，但很少有利益相关者愿意为永久性的非高峰期加班费买单。

值得留意的是，明年美国码头运输效率还面临一个更大的问题：美国的国际码头与仓储工会联盟(ILWU)与码头商(PMA协会)达成的5年期续约合同，将于2022年7月1日前到期。考虑到2017年谈判期间，到美西的运价飞涨，塞港、集装箱滞留严重，这就意味着明年大概率仍会陷入“箱愁”。

在供应端，亚洲港口的拥堵瓶颈也在恶化，宁波地区近期来经历了疫情码头关闭和恶劣天气，加剧了港口拥堵，宁波/舟山港外共有74艘船舶排队，相当于306538TEU的运力，仅一周时间就增长了48%。

基此，集装箱运费仍处于高位甚至存在进一步上涨的可能性：

至于疫情真正褪去的拐点，尚难作准确判断。但是从周期时间角度来所，高景气度总会结束。对应的集装箱需求也会迎来回调。

对于回调如何变化，中集集团作为行业龙头，对于趋势的变化的专业性判断值得关注。

中集集团表示：“在疫情结束后，这批旧箱注定是要被淘汰的。目前全球有超过4000万个集装箱，一般每年淘汰5%左右的旧箱，也就是每年200万个，届时积累了超过两年超过400万个的旧箱淘汰换新需求，可以替代目前空箱流转不畅带来的新箱需求，让需求曲线平滑转换。”

所以，集装箱行业虽不会一直保持高景气，但回调幅度也不会特别大。

2、新能源各领域全面推进，把握能源变革时代的成长性机会

在涉及到新能源业务方面，中集集团做了非常详细的描述介绍，给了很多的信息点：全面布局“双碳”战略，正大力培育的新业务，比如氢储运、储能、风电等新能源领域及相关产业链配套(载具、集装箱集成)业务，也是机构重点关注的方向。

整体而言，中集在新能源各个细分赛道均取得较大进展，旗下控股子公司中集来福士与中集安瑞科，分别是其海工业务与能源装备业务板块的主要载体。

首先，从今年的中报来看，中集海工业务在上半年成功减亏，并出现令人惊喜的边际变化，即新能源业务开始发力。

风电作为新能源重要发展领域，正迎来历史最好时期。在去年，400余家风能企业联合发布《北京风能宣言》：保证“十四五”期间年均保证风电新增装机50GW以上，2025年后年均新增风电装机60GW以上。在今年上半年，风电的装机同比增长72%，装机超预期。