乐居财经讯9月7日，广发证券发布研究报告，维持顾家家居“买入”评级，对应合理价值94.47元/股。

广发证券指出，顾家家居业绩靓丽，符合预期。内外销景气度高，各品类全面高增。分地区看，国内渠道延展+品类延伸维持高增;分品类看，沙发/床类产品/集成产品/定制家具/信息技术服务分别同增70.51%/54.24%/60.44%/118.34%/68.46%，顾家零售模式跑通，一方面区域零售中心实现经营重心下移，渠道效率提升，另一方面“1+N+X”店态延伸，渠道带单能力加强，新品类均有高增。

持续看好顾家家居多品类&全屋化布局，未来向综合家居运营商转型。预计公司21-23年归母净利17.1/20.9/25.6亿元(YoY+101.9%/22.6%/22.1%)，参考历史估值和可比公司估值，给予2021年35xPE，对应合理价值94.47元/股，维持“买入”评级。风险提示。行业竞争加剧对公司的生产经营带来不利影响;房地产行业政策不确定性，给公司主营业务带来风险;原材料价格涨幅超预期。