随着碳中和政策不断推进以及新能源车销量持续高速增长，新能源行业上游中，金属锂、钴价格也持续暴涨。

例如锂资源龙头股赣锋锂业，其港股在7月以来就累涨超过46%，近两年走出了暴涨超过20倍的惊人表现。

许多人可能知道锂和钴是制造新能源电池的重要原料，但还有一种重要原料最近被新能源车巨头特斯拉盯上了，未来有望承接下一个风口。

根据外媒消息，澳大利亚矿业巨头必和必拓7月22日宣布，与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业(NickelWest)将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。

这笔交易是特斯拉在过去8个月中签署的第三份镍供应协议，此前该公司已经与巴西淡水河谷(Vale)和Goro签署了供应协议。

必和必拓没有透露这笔交易的规模，BenchmarkMinonalIntelligence分析师CasparRawles估计，该公司每年供应给特斯拉的镍金属将高达1.8万吨。

镍是电动汽车电池的关键原材料，必和必拓首席商务官VanditaPant表示未来10年，电池对镍的需求将增长500%。

该公司称，电动汽车电池中的镍含量可高达40公斤。

实际上，此前特斯拉CEO伊隆马斯克就曾多次表达镍对特斯拉的重要性。

2020年，马斯克曾经在二季度财报电话会议上对采矿业喊话：如果你们以环保的方式高效开采镍，特斯拉将给你们一份长期大合同。

而在2021年2月25日，马斯克还在社交媒体上表示，镍是特斯拉扩大锂电池产量的最大顾虑，并暗示“缺镍”导致特斯拉大规模运用磷酸铁锂电池路线。

无独有偶，在2021年6月比亚迪董事长王传福曾在一场演讲中提到中国钴资源几乎没有，镍资源也很少，表达了未来对于中国新能源车行业会被金属钴和镍“卡脖子”的担忧。

究竟镍这一原材料为何在新能源电池领域如此重要，而在7月23日A股镍相关概念股青岛中程、盛屯矿业、格林美、鹏欣资源等纷纷大涨之际，港股又有哪些相关投资机会呢?

我们来详细看看。

一、电池高镍化呈趋势，25年全球需求或41万吨

目前电动车使用的最多的就是磷酸铁锂和三元锂电池。

磷酸铁锂的优点是循环寿命长，安全性好。而且不含钴和镍这样的稀有金属，所以成本低廉。

缺点是能量密度不高，低温性能差，通过封装技术的提升，理想情况续航里程也能达到500-600km以上。

国产Model3、ModelY较低续航版本和比亚迪汉用的都是磷酸铁锂电池。

所谓的三元锂电池，则是指正极材料使用镍钴锰酸锂(NCM)或者是镍钴铝酸锂(NCA)的锂离子电池。

由于三元锂电池相较于磷酸铁锂在能量密度、低温放电、充电效率方面占优，如特斯拉、蔚来等高端车型普遍选择使用三元锂电池。

当然三元锂电池缺点也很明显，那就是成本较高，较磷酸铁锂约高出15%以上。

镍相较于钴在储量、产量以及价格都具备明显优势，如果技术上能实现将镍在三元电池比重提高，却仍然能保持其高续航，那么三元锂电池成本有望大幅下降。

2020年的特斯拉电池日，马斯克曾经提出要最大限度利用镍，把钴减少到零的言论。

而从国际电池头部企业的动作来看，未来趋势是高镍三元电池路线将成为一大主流。

2021年，宝马IX系列、大众ID系列、奔驰EQ系列等搭载高镍电池的新车型纷纷上市。

在降成本和提升产品竞争力要求下，高镍三元路线日益获得业内认可，电池企业纷纷研发镍含量更高的下一代电池。

欧洲实施严格的碳排放法规，国内也有双碳政策支持，新能源车市场正在快速发展。

中信期货研究团队根据政策目标推算，2025年新能源车市场对镍需求量约27万吨，按复合增长率模型，镍需求量约41万吨。

巴西矿业巨头淡水河谷(Vale)数据显示，NCM622(电池正极材料的镍钴锰比例为6:2:2)向NCM811(镍钴锰比例为8:1:1)电池转型需镍量提升16%。

根据兴证金属组预测，全球电动汽车对镍需求量或将从2020年的约10.7万吨镍金属量大幅提升至2025年的60万吨，需求端2020~2025年均复合增速高达41%，预计电池领域需求占比将从5%提升到17%。

Vale估计，电动汽车领域，2030年用镍需求有望超过89万吨，激进估计有望达到170万吨。电池镍需求占比将提高到37%，从而使电池成为镍第二大需求领域。

这意味着，未来十年新能源汽车领域镍需求或增长将达8~16倍。一键投资港股新能源概念股，点此出发>>

二、中国中冶全球镍成本最低，机构称还有50%空间

今年以来有不少投资者哀叹错过了赣锋锂业的暴涨机会，那么港股市场上有没有纯正的镍矿概念股呢?

答案是有，那就是在7月23日受到利好推动盘中一度涨幅超过17%的中国中冶。

中国中冶是全球最大最强的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商，主要钢铁企业的大中型项目稳占国内90%、全球60%的冶金市场。

而中国中冶在矿产资源开发领域，公司掌握多项国内乃至国际领先的矿山采、选、冶金流程工艺和核心技术，在矿业工程领域拥有绝对的竞争优势和领导地位。

中国中冶旗下巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目全年平均达产率103.2%，达产率位列世界湿法冶炼红