上周五网络安全审查事件持续发酵，本周伊始迎来了网安板块领域开门红。网安龙头奇安信(688561.SH)领涨，盘中一度涨幅达11%。

而就在本周一，更多的企业接受了网络安全审查，显示监管措施逐渐走向常态化。从市场反应也能知道，本次事件对网络安全行业构成重大利好。本来就恰逢A股中报行情，叠加事件驱动下，市场对网安板块的关注至近期新高。

此外，周一首批5只双创50ETF上市，表现活跃，而奇安信是其成分股之一。

那站在当前时点，如何看待网络安全板块的投资机会?

一、有望开启网安中长期新行情

上周五是一次具有里程碑式事件——这事《网络安全审查办法》(以下简称：《办法》)出台以来，相关部门首次公开实施网络安全审查。

《网络安全审查办法》是基于《网络安全法》框架下的重要政策。《办法》规定，关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务，影响或可能影响国家安全的，应当进行网络安全审查。关键基础设施运营者包括：电信、金融、能源、广播电视、公路水路运输、铁路、民航、邮政、水利、应急管理、卫生健康、社会保障、国防科技工业等行业领域。

事实上，《网络安全审查办法》早于2020年4月由国家互联网信息办公室等12个部门27日联合公布，并于2020年6月1日起实施。但值得注意的是，尽管出台已经有一年的时间，但由于种种原因，市场并未预期到《网络安全审查办法》的影响。而首次公开实施网络安全审查，不仅仅带来了短期情绪面上的波动，更是引致资本市场重新审视《网络安全审查办法》的长期影响。

具体来看，《网络安全审查办法》是基于《网络安全法》下的重要政策，是对等保2.0等重要政策的延续。回顾网络安全行业的发展，我们可以看到政策对网络安全行业的影响至关重要。2019年是网络安全行业发展的拐点——网络安全行业呈现加速向上态势。

这主要源于需求和政策两大因素共振。一方面，云计算和数据时代的带来，使得企业对网络安全需求不断演进。云计算结构下，边界安全的定义被模糊化，每个环节都可能存在安全风险，安全“靶点”全面扩散;数字化转型进程的加速使得数据对企业的重要性持续提升，内生驱动安全需求。这构成网络安全行业的自发性需求。

而值得注意的是，自上而下的政策是更重要、更直接的驱动因素。2019年，基于《网络安全法》框架的细化的法规条例密集出台，包括护网行动、等保2.0以及19年出台的《中央企业负责人经营业绩考核办法》等。这对行业构成了持续的催化——政策法律对网络安全提出了更高的要求，导致下游企业对网络安全的重视程度大幅提升。

在多因素共振下，网络安全板块自2019年进入了长达一年半的高景气度。启明星辰、绿盟科技等“旧”网络安全龙头在其后一年半时间里实现了股价翻倍。

进入2021年中旬，《网络安全审查办法》的实施新情况，或使网络安全板块重新站上风口。《网络安全审查办法》，是《网络安全法》、护网行动、等保2.0以及《中央企业负责人经营业绩考核办法》的延续。等保2.0，面向的是安全公司的所有下游客户;《办法》是在此基础上进一步对20多个关键基础设施领域提出更高要求。《办法》对网络安全的要求更高，无疑是长期的利好。但是，尤其当时其影响程度难以量化，此外资本市场仍等待相应的审查案例以及测评工具。

而首次公开实施网络安全审查，成为资本市场重要的参考。其呈现出来处罚力度之大，覆盖范围之广，远超出市场的预期。这将导致下游对网络安全的重视程度大幅增加，或使网络安全板块重新迎来强劲风口。正如安信证券研究所指出，这次事件给全社会敲响了警钟。网络安全与信创一直以来都是国家安全的核心基石，共同守卫着祖国的“第五疆域”。

网安市场的千亿序幕已经开启。根据赛迪，尽管2020年全球网络安全市场因疫情遇冷，中国网络安全市场规模仍达到734.6亿元，同比增长20.8%。网安市场即将在未来几年突破千亿。而此次审查再次说明国家关键信息基础设施的安全问题事关重大不容挑战，将成为长期的政策风向。首创证券研报指出，法律的实施，有望推动政府、机构和企业加数据安全领域的投入，完善数据安全防护体系，从而推动网络安全行业在数据安全领域的技术推广与商业创新。

二、网安“一哥”奇安信

前面之所以提到“旧”网安三巨头，是因为行业赛道中有黑马横空出世，打破旧时的竞争格局。其中最有代表性的，莫过于奇安信。

近年来，奇安信以行业最快的成长速度，对“旧势力”实现了弯道超车，一跃成为网安行业“一哥”。2017年-2020年，奇安信实现营收分别为8.21亿元、18.17亿元、31.54亿元，三年间年复合增长率超95.98%，位居行业第一，远超48.10%的第二名增速;奇安信于2020年的营收规模亦位居行业第一，并创下国内网安行业新高。

奇安信的核心竞争力突出。作为国内领先的企业级网络安全产品和服务提供商，奇安信拥有行业独有的八大研发平台，研发实力是其基础王牌。在不久前，中国网络安全产业联盟(CCIA)揭晓“2021年中国网安产业竞争力50强”。凭借在网络安全领域领先的技术实力