4月14日，资本邦了解到，奥精医疗科技股份有限公司(下称“奥精医疗”)回复科创板IPO发行注册环节意见落实函。
在发行注册环节中，上交所主要关注公司关于经销商核查、原材料采购、2020年经营业绩、对赌协议四个问题。
具体看来，关于经销商核查，根据招股书和问询回复，发行人的销售以经销模式为主，报告期内买断式经销收入占比分别为99.51%、97.5%、98.08%和98.75%。(1)针对经销商的终端销售核查程序，中介机构存在未取得终端医院使用数据的情况，但通过获取经销商销售明细清单、抽取经销商进行库存盘点、抽取经销商金税三期平台数据、抽取经销商终端收货确认单据等方式作为替代验证程序。根据中介机构的替代验证程序，报告期内，取得了销售明细清单的经销收入占比分别为91.71%、98.69%、95.13%和97.32%;核对了金税三期平台数据的经销收入占比分别为61.42%、67.53%、76.83%和82.49%;核对了终端收货确认单据的经销收入占比分别为61.57%、69.41%、79.91%和85.65%。(2)在对2017年前十大经销商客户终端销售情况核查中，第七大经销商客户北京云博益诚科技发展有限公司向公司采购金额308.56万元，实现终端销售187.9万元，当年期末结存占其全年销售比64.22%。
上交所要求发行人说明：北京云博益诚科技发展有限公司2017年末结存商品的期后销售情况，是否存在期后退货的情况;该经销商与其终端客户的商业关系是否发生重大变化;是否仍与发行人继续合作，后续未成为前十大经销商的原因。
奥精医疗回复：截至2017年12月31日，北京云博益诚科技发展有限公司期末结存商品1,660盒，2018年度全年销售数量2,349盒，2017年末结存商品已于2018年度销售完毕，未发生期后退货的情况。
北京云博益诚科技发展有限公司就发行人产品主要覆盖医院为清华大学玉泉医院，2017年至2020年持续向清华大学玉泉医院发生销售
综上，北京云博益诚科技发展有限公司与其终端客户的商业关系未发生重大变化。
自2013年起，北京云博益诚科技发展有限公司就与发行人持续开展合作
2017年至2020年，北京云博益诚科技发展有限公司自发行人的采购数量分别为4,245盒、1,125盒、2,106盒及3,910盒，采购金额分别为308.56万元、87.59万元、97.35万元及147.53万元，占发行人客户排名分别为第7名、第44名、第41名及第33名。除2017年采购略多以外，各期采购金额相对稳定，始终与发行人继续合作。
2017年度，北京云博益诚科技发展有限公司采购较多，主要系当时拟拓展除清华大学玉泉医院以外的其他终端医院客户，但由于其终端客户拓展不及预期，故后续未能再成为前十大经销商，但仍始终为发行人主要经销商之一。
关于2020年经营业绩，根据2020年审阅报告，2020年度，发行人为18,376.02万元，较上年同期增长9%;扣非后归母为8,237.61万元，较上年同期增加37.75%。其中2020年下半年实现营业收入14212.59万元，24.15%;扣非后归母净利润为7530.52万元，同比增长97.66%。
上交所要求发行人：(1)结合营业成本、毛利率、期间费用等重要指标的变动情况分析说明2020年公司净利润增幅超过当期营业收入增幅的原因和合理性。(2)结合2020年下半年各主要客户的订单、同期对比等情况，分析主要客户收入和订单的匹配性;是否存在经销商提前囤货确认收入的情况。(3)结合2020年12月末前后的收入确认情况、出库单、发运凭证、客户签收情况、发票等原始凭证，说明确认是否真实、准确。
奥精医疗回复，根据信会师报字[2021]第ZB10081号审计报告，2020年度，发行人营业收入为18,376.02万元，较上年同期增长9.00%;净利润为8,711.51万元，较上年同期增长35.70%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,236.23万元，较上年同期增加37.73%。
2020年度，公司营业收入较上年增加1,516.92万元，营业成本及毛利率较上年基本保持稳定，期间费用较上年减少1,952.92万元，净利润较上年增加2,291.85万元，营业收入增加、期间费用减少系净利润增长的主要因素。
2020年度，公司期间费用下降1,952.92万元，助推了净利润的增长，管理费用同比下降989.03万元，研发费用同比下降648.30万元，销售费用同比下降412.22万元。
2020年度，公司管理费用同比下降989.03万元，降幅25.97%，变动主要为和服务费。股份支付费用2019年度确认金额为561.96万元，2020年度不再确认有股份支付费用，由此同比大幅下降。服务费同比下降422.16万元，主要系2019年支付中介机构费用较大所致，2020年支付的服务费金额较少。
2020年度，公司研发费用同比下降648.30万元，降幅28.82%，变动主要为试验检验费。2019年度，公司矿化胶原/聚酯人工骨修复材料等研发项目已完成临床前研究，原计划2020年开展，由于新型冠状病毒疫情影响，临床试验研究推迟，故2020年度试验检验费存在较大幅度下降。
2020年度，公司销售费用同比下降412.22万元，降幅26.38%。变动主要为职工薪酬和市场推广费，职工薪酬同比下降233.35万元，主要系2020年上半年度由于新型冠状病毒疫情影响，公司销售人员薪酬有所下降。市
