中国经济网北京12月18日讯证监会第十八届发行审核委员会2020年第178次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，云南神农农业产业集团股份有限公司(简称“神农股份”)首发获通过。这是今年过会的第362家企业(未含科创板)。
截至目前，今年科创板已过会209家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会571家企业。
神农股份本次发行的保荐机构为中泰证券股份有限公司，保荐代表人为卢戈、仓勇。这是中泰证券今年保荐成功的第3单IPO项目。此前，8月6日，中泰证券保荐的浙江拱东医疗器械股份有限公司过会;11月24日，中泰证券保荐的普联软件股份有限公司过会。
神农股份聚焦于生猪产业链的建设和发展，形成了集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰和生鲜猪肉食品销售等业务为一体的完整产业链。公司的主营业务包括饲料加工和销售、生猪养殖和销售、生猪屠宰、生鲜猪肉食品销售，对外销售的主要产品包括饲料、生猪(商品猪、仔猪、种猪等)、生鲜猪肉(主要为白条猪肉)和猪副产品(猪头、内脏等)等，此外还对外提供生猪屠宰服务。
截至招股说明书签署日，何祖训直接持有神农股份55.74%的股份，为公司控股股东。
何祖训、何乔关、何月斌、何宝见为同胞兄弟姐妹，合计直接持有神农股份85.76%的股份;何祖训、何乔关为正道投资的普通合伙人，合计持有正道投资87.00%的出资份额，实际控制正道投资，通过正道投资控制神农股份11.24%的股份，即何祖训、何乔关、何月斌、何宝见兄妹合计控制神农股份97.00%的股份;何祖训报告期内及目前均担任神农股份董事长、总经理，何乔关报告期内及目前均担任神农股份董事、副总经理，对公司经营决策有重大影响;此外，何祖训、何乔关、何月斌、何宝见于2016年4月18日签订《一致行动协议》，同意一致行使公司股东权利(包括表决权和提案权)、董事权利(包括表决权和提案权)、正道投资合伙人权利，并在其他对公司具有控制或重大影响的事项中一致行动。基于上述，何祖训、何乔关、何月斌、何宝见为公司的实际控制人。
神农股份拟登陆上交所主板，本次公开发行数量不超过4003万股，占发行后公司总股本的比例不低于10%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份。神农股份拟募集资金19.06亿元，其中，2.00亿元用于云南神农陆良年产50万吨饲料及生物安全中心项目;1.11亿元用于云南神农石林年出栏18万头优质仔猪扩繁基地建设项目;1.20亿元用于云南神农陆良猪业有限公司18万头仔猪扩繁基地建设项目;1.45亿元用于云南神农沾益花山年出栏24万头优质仔猪扩繁基地建设项目;6802.39万元用于云南神农宾川猪业有限公司年出栏3.2万头优质生猪基地建设项目;1.04亿元用于曲靖市沾益区白水镇下坡年出栏7万头优质生猪养殖基地建设项目;1.46亿元用于武定神农猪业发展有限公司10万头猪场建设项目;1.46亿元用于武定神农猪业发展有限公司文笔山10万头生猪场建设项目;1.46亿元用于曲靖市沾益区白水镇岗路年出栏10万头优质生猪基地建设项目;1.50亿元用于云南神农曲靖食品有限公司年50万头生猪屠宰新建项目;5.70亿元用于补充流动资金。
发审委会议提出询问的主要问题
1、报告期公司主营业务毛利率波动较大。请发行人代表：(1)说明发行人主营业务毛利率2018年下降、2019年和2020年1-6月大幅上升的原因及合理性，与同行业可比公司波动趋势是否一致;(2)说明报告期发行人养殖业务毛利率波动较大，且与同行业可比公司存在差异的原因及合理性;(3)说明报告期自营屠宰业务和代宰业务毛利率差异较大且变动趋势相反的原因及合理性，发行人屠宰业务毛利率波动较大，且与行业可比公司存在差异的原因及合理性;(4)说明对头均其他补贴及扣款标准是否统一，报告期各期合作养殖费、头均补贴与生猪出栏头数是否配比，是否存在其他利益安排;(5)结合猪周期和近期猪肉价格下跌的趋势，说明高毛利率是否可持续，未来是否存在业绩大幅下滑的风险，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人2019年及2020年上半年第一大客户均为阜阳汉世伟，为发行人同行业上市公司子公司。请发行人代表：(1)说明阜阳汉世伟成立后短期内成为发行人主要大客户的原因，同行业公司向发行人大额采购的商业合理性，采购产品主要用途、最终实现销售情况及向阜阳汉世伟销售的主要产品、定价政策、毛利、信用政策等与其他客户有无显著差异;(2)说明向阜阳汉世伟销售所采用的运输方式，发行人2020年第一季度向阜阳汉世伟大量销售种猪未受新冠疫情的影响原因、相关《安徽省跨省引入乳用种用动物检疫审批表》载有的运输路线是否因疫情交通管制;(3)说明2019年及2020年上半年发行人向阜阳汉世伟大量销售种猪，2020年7月以后未再向阜阳汉世伟销售的原因，后续种猪产能消化措施;(4)结合运输行程单汇总情况，说明向各养猪场的运输数量与其存栏产能是否配比，未向财神种猪场运输种猪的原因;(5)说明阜阳汉世伟的交易额及往来余额函证的回函地址为“蚌埠汉世伟食品有限公司”，而非阜阳汉世伟的原因。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意
