中国经济网北京11月27日讯中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第169次发审委会议于2020年11月26日召开，审核结果显示，青岛征和工业股份有限公司(以下简称“征和工业”)首发获通过。这是今年过会的第330家企业(未含科创板)。

截至目前，今年科创板已过会185家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会515家企业。

征和工业本次发行的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为米凯、吴嘉青。这是中金公司今年保荐成功的第10单IPO项目。此前，7月2日，中金公司保荐的广州若羽臣科技股份有限公司过会;7月16日，中金公司保荐的安克创新科技股份有限公司过会;7月20日，中金公司保荐的天津捷强动力装备股份有限公司过会;7月23日，中金公司保荐的上海中谷物流股份有限公司和稳健医疗用品股份有限公司过会;7月29日，中金公司保荐的浙江中胤时尚股份有限公司过会;9月3日，中金公司保荐的上海新炬网络信息技术股份有限公司和凯龙高科技股份有限公司过会;9月17日，中金公司保荐的联泓新材料科技股份有限公司过会。

征和工业是国内链传动行业的领军企业。报告期内，征和工业从事各类链传动系统的研发、制造和销售，产品主要应用于各类车辆的发动机和传动系统、农业机械传动和输送系统、工业设备传动和输送系统等。随着技术的升级与市场的积累，公司产品线不断拓展，车辆链系统已经延伸至舰船发动机等领域，农业机械方面依托现有技术经验，进一步研发了农业机械使用的旋耕刀、犁铧等耕整部件，为将来进一步拓宽市场、加强品牌影响力打下坚实基础。公司主要产品包括车辆链系统、农业机械链系统及工业设备链系统三大类。

征和工业的控股股东为魁峰机械，本次发行前持有征和工业75.71%的股份。征和工业实际控制人为金玉谟、金雪芝夫妇，上述二人通过魁峰机械间接持有公司4641万股股份(占公司本次发行前总股本的75.71%)、通过金硕投资间接持有公司177万股股份(占公司本次发行前总股本的2.89%)、通过金果投资间接持有公司0.80万股股份(占公司本次发行前总股本的0.01%)，合计持有征和工业4818.80万股股份，占本次发行前征和工业总股本的7861%。

征和工业本次拟在深圳证券交易所中小板上市，公司本次拟向社会公众发行不超过2045万股的A股，本次发行完成后，公司公开发行的股份数将不少于本次发行后公司股份总数的25.00%。征和工业拟募集资金4.20亿元，其中，2.21亿元用于工业自动化传动部件生产线建设项目;1.30亿元用于发动机链生产线建设项目;6900万元用于技术中心创新能力提升建设项目。

发审委会议提出询问的主要问题

1、报告期内，发行人境内、境外均存在第三方回款的情形，其中境外销售第三方回款占比较高。请发行人代表：(1)结合第三方回款在不同区域销售中的占比及同行业情况，说明存在第三方回款的原因、必要性及商业合理性;(2)结合境外第三方回款的具体情况，说明现有证据能否保证回款人身份的真实性以及代替客户回款的可靠性，相关境外销售是否真实，是否存在利益输送情形或相关法律风险;(3)结合相关制度安排、销售合同及客户管理，说明发行人第三方回款相关内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期内，发行人售后市场经销模式下实现的收入占比较高。请发行人代表：(1)结合报告期各期经销商增减变动情况，说明发行人对主要经销商销售金额及占比是否稳定，是否与经销收入变动趋势一致;(2)说明境内、境外主要经销商由发行人关联方、员工或前员工控制或出资设立的具体情况，相关交易价格是否公允，是否存在正常交易外的资金往来或利益输送情形;(3)说明境外经销商是否实现终端销售，是否存在利用向境外经销商铺货以促进销售的情形;(4)说明境内经销业务滞涨并出现下降，而境外经销业务持续上涨的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、请发行人代表：(1)结合境内外市场环境及相关政策变化，说明报告期内发行人摩托车链系统产品销售收入持续增长的合理性;(2)说明下脚料投入产出比例是否符合行业惯例，对外销售价格是否公允，会计核算是否规范，是否存在利用下脚料销售虚构或调节业绩的情形;(3)说明报告期内净利润率与收入变动幅度是否匹配，净利润率持续上涨的原因及合理性;(4)说明报告期内销售人员数量变化是否与各渠道销售规模相匹配，是否存在少计费用或其他关联方代垫费用的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。