国金证券指出,扣非后归母净利增26%,固废业务是增长核心动力。固废建设项目增加使投资活动现金流出增加,公司营运能力有待提升。经营数据持续向好,项目获取能力不断增强。预计公司19-21年营业收入为56.78亿、67.00亿和73.70亿元,对应的归母净利9.12亿、11.18亿和12.53亿元,19-21年EPS分别为1.19和1.46和1.64元,对应动态PE为14倍、12倍、10倍。维持“买入”评级。