国金证券指出,外销订单管理模式优化,外贸收入加速增长。上半年沙发和床品收入实现加速增长。年内经营质量提升,收入有望向上改善。公司持续完善“大家居”产业布局,多品类协同效应处释放初期。今年5月公司实施18年权益分派,每10股转增4股派10元股息,总股份增加1.72亿股导致EPS被摊薄。预测公司2019-2021年完全摊薄后EPS为2.06/2.60/3.32元(三年CAGR26.37%,EPS前值分别为2.94/3.81/4.88元),对应PE分为15/12/9倍,维持“买入”评级。