中信证券发布晨光文具的研报指出,公司传统业务收入增速虽存在季度间波动,但受益于产品、渠道升级和外延并购,全年将保持稳健增长;办公集采行业红利持续释放,科力普料将维持高速发展。根据最新的ToC办公和科力普收入预测,略上调2019年收入增速预测至28.5%(原预测26.3%),维持2020-21年收入增速预测26.1%/25.0%;维持2019-21年EPS预测1.08/1.35/1.67元。鉴于公司传统业务和科力普均存在超预期可能,维持“增持”评级。