中信证券指出,公司中报大幅超过市场预期。结算利润率遭遇阶段性高点,但无需担心盈利能力超预期下降。结算规模有望持续放大,收入弹性将在2019年下半年起显现。公司在物管,经纪,商管,建筑,房地产基金,会展,文旅,康养,教育,公寓等产业积极布局,不仅积累资产,更注意培育团队服务能力。公司是新业务发展最为坚决的上市房企之一。2018年保利投顾完成和合富辉煌股权整合。2019年公司公告保利物业将独立于境外上市。房地产开发业务巩固公司当期业绩,新业务则打开公司长期发展空间。预测公司2019/2020/2021年EPS为2.05/2.66/3.19元,给予NAV19.43元/股,给予公司2019年9倍PE,即18.44元/股的目标价,首次覆盖,给予“买入”的投资评级。
