申万宏源指出,“标杆性银行”优秀的业绩表现更有利于提振投资者信心。营收增速小幅放缓,高拨备情况下业绩依旧维持高增长。不良率环比持平,资产质量保持行业最优水平。高成长、高盈利、高拨备、低不良,优异的基本面支撑股价表现,年初至今宁波银行涨幅达42.5%,位居板块第四。预计2019-2021年宁波银行归母净利润分别同比增长19.7%、20.0%、20.4%(原预测分别为19.8%、19.7%、20.1%,小幅调整信用成本),目前股价对应19年1.6倍PB,维持“买入”评级和A股银行长期组合。