招商证券指出,公司Q2在高基数下增速有所回落,并非需求不振,预收环比增加,现金回款靓丽,全年业绩预期不改,建议投资者以全年视角评估公司报表增速及增长质量。展望下半年发货有望加快,批价回落幅度有限,集团千亿目标触手可及,期待公司加快营销改革下的直营放量,做好中秋旺季准备。维持19-21年EPS预测34.5、41.8和47.8元,对应20年27倍PE,维持目标价1100元,维持“强烈推荐-A”评级。