西南证券发布康泰生物的研报指出,公司发布2019年半年报业绩预告,2019年上半年,实现归母净利润为2.7亿元,同比下降15%-5%。分单季度来看,2019年Q2实现归母净利润约为1.4-1.7亿元,在2018年Q2高基数的基础上,同比下滑约20%-3%,符合市场预期。考虑到2018年业绩前高后低的基数和23价肺炎即将正式上市销售,维持2019-2021年业绩5.5/7.5/14.2亿元判断,对应估值为67/49/26倍,考虑到公司在研产品管线丰富,多个重磅产品持续推进,维持“买入”评级。