天风证券指出,5G成为时代风口,助力通信产业腾飞。规模效应集聚企业优势,研发创新续航公司发展。根据的估算,预计2019-2021年公司收入增长分别为53.82%、50.8%、50.13%,EPS分别为2.92、4.19、6.76元/股。A股可比公司选取同样是国产替代主题下的Fabless设计公司兆易创新、全志科技、圣邦股份及韦尔股份,根据数据一致预测,截至2019.6.23,四家公司2019的平均PE为54.79倍。根据审慎原则,给予公司2019年50X的PE,对应的目标价为146元/股,结合现在市场价格,给予“买入”评级。