中信建投发布研报指出,苏农银行最大的优势在于其负债端成本率在农商行中最低,同时资产质量改善非常明显,未来成长空间较同业更大。其将零售业务作为主攻方向和未来利润增长点,发展战略清晰,业务发展迅速。更名后获得更大成长空间,充足的资本金也对扩张速度做支撑。当地客户基础优质,在负债端的优势也将慢慢显现在资产端,看好未来零售业务的发展。研报预计公司2019年、2020年归母净利润分别增长14.57%、17.61%,EPS分别为0.63、0.75,对应PB为0.87、0.80,对应的PE为8.99、7.65。维持“买入”评级,六个月目标价10.1元。