太平洋证券指出,今年公司股东大会管理层反馈积极,全年业绩目标完成保障性强,年报给予销售收入目标15-25%,全年销售收入有望超过20%。后续如果1573批价可以站稳,并继续缩小同五粮液批价差距,出厂价上提有实施可能。特曲和窖龄作为系列酒重要的抓手,今年保持较高增速,对公司系列酒价格带上移有很好的帮助。我们预测2019年公司销售收入有望达到160.77亿元,同比增长23.14%;实现归母净利润44.85亿元,同比增长28.68%,EPS3.07元,当前股价对应估值24倍。考虑到白酒经营周期的稳定性和1573在白酒高端化趋势中的优势,给予30倍目标估值,目标价92.1元,给予买入评级。
